许继电气：增发使公司具有更大发展空间::全景证券频道

许继电气：增发使公司具有更大发展空间

来源：	渤海证券研究所	发布时间：	2009年07月07日 14:27	作者：	李新渠
公司评级：		评级变动：		撰写时间：

事件：
　　公司拟向许继集团发行股份购买集团下属电力装备制造主业相关资产，主要包括福州天宇97.85%股份、许继软件10%股权、许继电源75%股权、许继昌南60%股权、国际工程100%股权、上海许继50%股权、晶锐科技45%股权以及大功率电力电子相关业务和许继集团拥有的目前由公司使用的土地、房产。
　　评论：
　　增发方案与上次的比较。1）本次增发所购买的资产与07年11月10公布的内容大体相同，不同的是增加了许继集团拥有的目前由公司使用的土地、房产及国际工程100%股权。2）本次交易资产的账面净值约5.93亿元，预估值约为18.2亿元，而上次的预估值为12.10亿元。3）由于资产发生了变化，本次交易价格由上次的16.42元调整为15.18元，发行股份数量由上次的7369万股调整为11989万股。
　　收购价格相对合理。根据我们按所收购资产08年数据测算，所收购资产08年所产生的权益净利润为6528万元，收购PE为28倍，但考虑到所收购资产未来良好的盈利能力，我们认为收购价格相对合理。
（具体内容详见附件）

文档附件：

渤海证券--公司研究--许继电气--增发使公司具有更大发展空间.pdf

我要发表评论

[点击查看网友评论]

会员代号：

用户密码：

匿名发表：


	评论注意事项

72小时热点评论