| 来源： |
海通证券研究所 |
发布时间： |
2009年07月02日 15:27 |
作者： |
詹文辉 |
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撰写时间： |
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高性能复合材料配电设备的主要厂商之一。公司是长春应用化学研究所热缩材料的专业研究团队组建的民营企业，主要从事全密闭全绝缘中压电缆分支箱、中压电缆对接箱、低压电缆分支箱等电缆分支箱类产品，硅橡胶电缆附件、电缆插头等高性能硅橡胶绝缘制品，SMC电气设备箱体等高性能复合材料绝缘制品，以及相关电力配网设备产品的研发、生产和销售。
业绩预测与投资建议。我们根据公司目前的实际情况对2009-2011年公司的盈利作中性预测，预计2009-2011年的EPS分别为0.26、0.32元和0.43元，目前公司的动态市盈率为56倍左右。虽然我们认为公司作为电线电缆的附件生产企业，公司特性更接近新材料公司，并且长春特塑作为未来的发展方向，极有可能给公司未来带来爆发性增长。但公司中短期要取得爆发性增长，目前来看尚不具备条件。因为公司目前的估值水平已经对未来的增长做出了预期，短期内我们给予公司“中性”的投资评级。
（具体内容请见附件）
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