| 来源： |
兴业证券研发中心 |
发布时间： |
2009年06月16日 14:41 |
作者： |
王金祥;王雪峰 |
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评级变动： |
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撰写时间： |
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我们对公司的整体评价：
公司各项目业务都在朝着积极方向演变：
（1）超白玻璃业务：太阳能超白市场拓展顺利，应用领域在不断拓宽中，从长期来看，公司未来超白销售有超我们预期的可能，从短期来看，超白玻璃销售5月份呈现放量态势，下半年随着太阳能电池领域订单的逐渐落实，我们认为09年销售能够达到我们250万重箱的预测。（2）纯碱业务：纯碱行业在逐渐复苏，公司纯碱业务已经实现盈亏平衡，我们认为随着房地产恢复及浮法玻璃生产线的复产，纯碱盈利仍将逐渐回升，达到我们的盈利预期也是值得期待，而且公司纯碱业务对业绩弹性极大，值得我们密切关注。（3）浮法玻璃业务：浮法玻璃价格反弹在预期之中，但价格反弹幅度明显超出我们预期，如果参照目前普通浮法玻璃的盈利情况，我们预计仅09年二季度就有可能完成我们此前的全年盈利预期，但由于后市停产的浮法玻璃生产线可能陆续复产，对玻璃价格可能产生一定压力，基于此，我们暂时对普通浮法玻璃的盈利预期不做调整。
维持盈利预测及投资评级。我们暂时维持09-11年EPS分别为0.38元、0.83元、1.46元的盈利预测，我们仍非常看好公司未来的发展前景，我们认为2年内公司达到30元的目标价位仍是可以期待的，继续维持公司“强烈推荐”的投资评级。
(具体内容请见附件)
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