江西水泥：整合江西区域称王::全景证券频道

江西水泥：整合江西区域称王

来源：	国信证券研究所	发布时间：	2009年02月23日 14:28	作者：	杨昕
公司评级：		评级变动：		撰写时间：

事项：
　　近日调研江西水泥，了解江西省水泥市场现状及公司经营状况。根据最新调研信息，我们认为江西水泥的区域竞争优势还是比较明显的，并将进一步受益于中国建材对江西水泥市场的整合举措，公司未来的增长潜力较大。江西水泥正处在盈利改善的进程中，争取实现量变到质变的飞跃，建议投资者密切关注。

评论：
　　基本状况2008年，公司销售水泥及熟料近800万吨，同比增长超过40%。公司实现主营业务收入近20亿元，同比增长超过50%。实现净利润约0.5亿元（已刊登业绩预告公告）。预期09年公司水泥及熟料销售量将超过1000万吨，产销量继续保持稳步增长。公司销售区域为江西和福建，其中江西省主要销售区域为赣东北（鄱阳-余干-万年-鹰潭-景德镇）、赣中（抚州-吉安-上饶）和赣南地区（赣州地区）。福建市场主要为福州及铁路周边市场，08年福建市场销售量约100多万吨，销量保持平稳。
　　南昌粉磨站占地约150亩，将因城市建设规划而搬迁；
　　万年青电子会适时清算；
风险提示：
　　宏观经济走势及区域重大基建项目的实施进度；
　　竞争对手产能扩张的冲动；
　　公司强化管理提升盈利的举措能否达到预期效果；
　　维持“谨慎推荐”评级预期．(具体内容请见附件)
　　

文档附件：

国信证券--公司研究--调研报告--江西水泥：整合江西区域称王.pdf

我要发表评论

[点击查看网友评论]

会员代号：

用户密码：

匿名发表：


	评论注意事项

72小时热点评论