| 来源： |
国元证券研究中心 |
发布时间： |
2009年02月19日 15:59 |
作者： |
张微;姚春雷 |
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撰写时间： |
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事件：
振华港机与世界最大铁矿石巨头巴西淡水河谷公司（VALE）在上海签署采购协议，巴西淡水河谷拟从振华港机采购9台散货设备，合同价值约为8000万美元，设备将于2010年年中交付运行。
结论：预计公司08、09、10年的每股收益分别为0.68元、0.78元、0.86元，08、09、10年的动态市盈率分别为15.40х、13.42х、12.17х，估值处于合理区间，给予中性的投资评级。
正文：
新获淡水河谷8000万美元订单08年，淡水河谷为其在阿曼Sohar港投资建设的铁矿石码头国际性招标采购9台大型散货设备，这批设备每小时装卸能力高达1万吨，本次签约是振华港机的集装箱机械产品进入世界73个国家和地区、并占据世界市场78％份额后，在大型散货装卸设备市场的重要突破，这是公司与Vale签订的第一个散货设备供应合同，也是世界最大散货设备供应合同之一。
目前淡水河谷从中国采购设备的总金额已经超过28亿美元，与中国企业建立长期关系，是淡水河谷今后的长期战略，此次合作打开了双方合作的大门，为以后的合作打下了基础。
散货机件业务快速增长散货机件与集装箱起重机一直是振华港机的两大传统主营业务，前者占比虽不大，以08年中报披露的数据显示，散货机件占主营业务的收入比重仅为11.47％，却是近年来该公司主营收入中增长最快的板块，其过去几年的增速远高于集装箱起重机业务的增速。
(具体内容请见附件)
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