| 来源： |
国信证券研究所 |
发布时间： |
2009年02月06日 14:54 |
作者： |
赵雪桂;左涛 |
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评级变动： |
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撰写时间： |
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评论：
销量分析：当月销量应为全年低点
2008年1月完成销售6678辆（22个工作日），据此计算日均销量304辆；09年1月销售4274辆（15个工作日），据此日均销量285辆，即日均销量同比下降6％；2009年1月销量应为全年低点，预计全年销量走势前低后高，下调2009年销量预测至88500辆，同比下降7％。
盈利预测与评级
下调公司2009年盈利预测：
【1】维持2008年0.92（10.9x）元EPS预测，其中经常性损益为0.75元EPS，非经常性损益（小蓝经济开发区政府扶持资金）0.17元EPS；
【2】下调2009年EPS预测至0.68（14.7x）元（下调幅度31％），上述EPS预测皆剔除非经常性损益预测，即主业EPS较上年下降7％；
【3】首次给予2010 EPS预测至0.75元（13.3x)，同比增长10％。
维持公司“谨慎推荐”投资评级
(具体内容请见附件)
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