| 来源： |
东海证券研究所 |
发布时间： |
2008年12月30日 14:47 |
作者： |
屈昳;袁舰波 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
公司基本情况公司是我国中药现代化的龙头企业。主要产品有复方丹参滴丸、养血清脑颗粒、荆花胃康胶囊、水飞蓟宾胶囊（水林佳）等。
复方丹参滴丸价量齐升公司的拳头产品复方丹参滴丸是我国心脑血管领域的龙头产品，也是目前国内医药销售规模最大的单品。经过多年的拓展，该产品已进入稳定期，连续几年的含税销售额均保持在10亿元左右，在最新的“2008年中国健康年度总评榜”活动中荣获“老百姓最放心药品品牌”称号。
由于得益于提价效应和农村市场的开拓，从今年前三季度的业绩情况看,复方丹参滴丸的增长情况良好，我们预计该产品全年的增长率将超过10%。
2007年复方丹参滴丸的零售价按可比口径计算，同比上涨约10%，因为招标和物价申报等原因，新价格在今年才开始全面执行。由于公司加大了第三终端的开目前复方丹参滴丸在医院、OTC、农村各终端的销售比例已由前两年的4：4：2变为各占1/3左右，农村市场的开辟为复方丹参滴丸获得了新的市场份额。
针对新医改即将推出的《国家基本药物目录》，公司方面表示正在积极申报。公司认为新医改带来的市场增量会抵消药品降价风险，复方丹参滴丸作为具有绝对垄断优势的独家品种，降价的风险较小。而且由于产品本身定价不高，09年尚有提价空间。
复方丹参滴丸申请FDA认证的二期临床预计明年做完。未来几年如能顺利通过FDA认证，不仅产品能正式进入美国市场，也进一步加深了国内西医对产品的认识，对于产品国内外销售的增长有极大的促进作用。
(具体内容请见附件)
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
