| 来源： |
渤海证券研究所 |
发布时间： |
2008年11月24日 13:52 |
作者： |
张延明 |
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撰写时间： |
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事件：
20日，公司公告称与Goldbrook venures Inc.公司合作勘探加拿大魁北克省北部拉格伦镍铜矿床成矿带开发区（Raglan矿区）891,000英亩（约为3605.8km2），并已经董事会审议通过。
点评：
根据公告，公司在未来3年完成投资4500万加元(按现行汇率折合人民币25424万元)即可获得Goldbrook在该矿区的50%权益，而GoldBrook公司则以其所属矿权及前期投入(累计6180万加元)获得该矿区的50％权益。同时附带一选择权，即根据勘查结果，如果公司认为上述矿区或矿区的部分（高级矿区部分）符合开发条件，公司有权选择由公司独立完成预可行性研究，完成后公司对该完成报告的矿区增加10%权益（即获得60%的权益），之后公司还可选择由公司独立完成银行认可的可行性研究论证，完成后公司又可增加10%的权益（即获得70%的权益），但需双方将组建新公司对其进行开发和利用。
不确定的投资，不确定的回报。目前处于合作勘探资源阶段，不具备矿产开采的生产条件，而且资源勘探结果具有不确定性。
由于该项海外矿权投资尚处于探矿阶段，不确定性较多，近3年对公司业绩影响不大，维持对公司原有的评级。
预计2008、2009年每股收益为0.81元、0.63元。投资建议：中性。（具体内容请见附件）
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