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天相投资顾问 |
发布时间： |
2008年05月16日 14:35 |
作者： |
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长江电力今日发布重大事项进展公告称：公司控股股东中国长江三峡工程开发总公司拟将主营业务整体上市，目前相关程序正在进行中。
公司收购全部三峡机组后，“分水效应”将不再存在。三峡机组冬春季枯水期保证出力只有499万千瓦，仅能保证7台机组运行。随着三峡电站投产机组的增多，枯水期单个机组的分水减少。但是在丰水期，三峡电站保证出力约为枯水期的三倍，将使全部机组运行小时数得到保障，公司枯水期业绩也将趋于稳定。
目前四川地震对公司水电站来水不会造成太大影响，主要是由于三峡水库本身具有一定的抗震能力，且四川受灾害影响河流与长江没有交汇，因此对公司水库来水影响不大。
由于公司尚未披露具体的方案，我们暂时维持“增持”的投资评级。
（具体内容请见附件）
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