| 来源： |
君之创咨询 |
发布时间： |
2008年05月06日 15:48 |
作者： |
仇建宏 |
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数道利好“金牌”———解除限售存量股份转让的相关规范政策、下调印花税切实降低投资成本，以及适时推出融资融券业务等，政策的组合拳大为奏效，从很大程度上改善了近期股市的生态环境，强烈地提振了A股投资者信心。
股市也逐步从底部回稳，到本周一，上证指数已经从2990点涨升至3700点上方，量能匹配也不错。市场底与政策底的完美结合，已经预示着一波中级反弹行情的启动，红五月可期。大家应积极把握如此难得的市场机会。
近期的市场热点主推券商股，包括国金证券、太平洋、长江证券等券商股，涨幅遥遥领先于其他市场板块———其中国金证券从20.60元起步，竟然大涨157%到昨日的52.97元高点。该板块的投资潜力，笔者在本栏4月初的《券商股：跌出了机会》一文中，就及时地向大家指出：“证券板块估值水平调整的过程已经基本完成。经过了大跌之后的券商股股价，已经从很大程度反映了一季报的不佳市场预期。中信证券、国元证券、宏源证券等大多券商股的市盈率水平仅十几倍。这在目前无论是整体市场还是与蓝筹股相比，券商股的估值是偏低的。”
随着中级反弹行情的走向深入，以及市场人气的渐次回暖与恢复，其他的市场板块必然不甘寂寞，会积极展开新的上涨行情。从5月情况分析，我们建议重点关注和发掘下述的三类股票的机会所在。
一、回调到位、价值重新凸现的蓝筹股
一方面，在人民币强劲升值的大背景下，资金将会挖掘“相对低估”的品种，而业绩增长强劲、流动性好，使得蓝筹股仍然对资金具备较大吸引力。
另一方面，蓝筹股间接受益于此次的印花税大调整，此类股票流通盘较大，对税率和交易规模的敏感性也较大。因此我们重点建议发掘回调到位、价值重新凸现的蓝筹股，尤其是估值已经与国际接轨的以银行股为代表的蓝筹核心品种。
二、消费升级股以消费需求为主扩大内需、推动经济结构性调整，促进经济增长由主要依靠投资和出口拉动向消费、投资、出口协调拉动转变是国家转变发展战略的既定方针。随着经济结构性调整步伐加快，着力增加收入和提高消费倾向的各项政策正在逐步发挥效应。
消费的结构型升级和质量型升级，必然带来产业结构的调整和产品的更新和改造，带来大量投资机会。建议重点把握其中的医药医疗、旅游、农业、食品饮料、零售、服务等个股。
例如其中的医药医疗股。在行业基本面上，新一轮医疗体制改革将带动社会医疗总费用的大量增加，而且宏观经济和居民收入的不断增长将保证医药行业需求的持续上升。另外“老龄化”社会、“婴儿潮”都将是拉动需求的新增力量。当然，现在医药医疗股相对的低估值特征，也成为了机构资金积极增仓的原动力。因此优质的医药医疗股可列为后市重点操作品种。
还有旅游股，与奥运年结合的商机不可限量。8年前，奥运选择了悉尼，澳大利亚旅游委员会宣称，奥运会是“澳大利亚入境旅游史上最具意义的事件”。历史经验表明，奥运会的举办将对举办国的经济、尤其是旅游业的发展产生巨大而持久的推动作用。
三、具有超跌反弹潜力的品种（包括有色金属、交运设备、机械、钢铁、房地产、石油石化等）
昨天，辰州矿业、吉恩镍业、常铝股份、贵研铂业、西藏矿业等有色金属股纷纷涨停，表现出很强的反弹愿望。但是操作此类品种，需要特别注意能否满足四个条件，即：较低的市盈率水平（建议优选20倍市盈率以内的超跌股）；较低的市净率（建议优选5倍市净率以内）；近一年内没有大额大小非解禁的干扰；年报和季报反映业绩仍然能够保持温和的成长，至少没有业绩的大幅下滑。
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作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 |
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