| 来源： |
倍新投资 |
发布时间： |
2007年07月25日 17:34 |
作者： |
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周三市场逐波走高，沪指距离历史新高仅一步之遥。市场信心全面恢复，热点也在不断扩散，昨天给大家推荐的煤炭股表现相当不错，早盘就发力上攻。电力股在下午也全面走强，板块开始轮番上涨，建议继续关注本轮行情率先走强的钢铁板块。
在政府的推动下，我国钢铁行业的兼并重组将加快，尤其是在某个区域内，钢铁小企业数量减少会带来借壳、回购等交易机会，而相关资产将不断注入大公司带来产量持续增长。宝钢、鞍钢和武钢这些大型钢铁企业将在中国钢铁行业的重组中发挥主导作用。钢价方面，在长达两年的整合后，国内钢铁价格已经从06年4季度开始恢复增长，今年长钢和平钢价格比06年同期平均价格分别高出6.5－8.6％和3.8－8.2％。这一上涨趋势将继续下去。保守的估计，今年3季度的钢价也将以稳定为主。另外由于钢铁行业固定资产投资大幅下降，预计我国钢产能增速下降，2006－2009年中国粗钢产量年均增长率约为9.6％，大大低于2001-2006年间平均23％的增长速度。同时，如果能顺利实施落后产能淘汰，那么2006－2009年我国粗钢产量年均增长率将只有7％，低于钢消耗量的增长12％。2007年6月1日我国开始对钢铁产品进一步加征5％到10％出口关税的政策，短期内对内地钢铁产品的价格将只产生一点负面影响，影响不会很大。其中，鞍钢的出口量最大（预计07年出口量占20％），而重钢所受的影响应最小。假设其他因素不变，10％的出口关税将使鞍钢07年盈利预期减少2％，重钢盈利预期减少0.2％。
钢铁行业长期前景美好，并购活动的加速也将进一步拉动国内钢铁股走高。钢价的良性走势、稳定的市场需求和行业产能增长的放缓也都有利于钢铁行业的长期发展。其中中厚板及长材3季度价格压力相对较小，相关公司中短期可以重点关注，如莱钢股份（600102）、南钢股份（600282）、济南钢铁（600022）等；长期可关注太钢不锈（000825）、鞍钢股份（000898）、宝钢股份（600019）、韶钢松山（000717）、唐钢股份（000709）等公司值得重点关注。
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