| 来源： |
广州万隆 |
发布时间： |
2011年09月26日 17:19 |
作者： |
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一、主线下的机会和风险
今天市场大跌，终于跌破了2400点，情况已经极为凶险，管理层此前进行的维稳将升级，包括经济层面和股市层面的，而从蛛网博弈推演平台博弈的路径来看，我们认为国家将借保增长之名来继续进行维稳，并考虑市场自身的预期来择机出台定向投资刺激政策，从行为分析来看，近期我们持续看好相关投资的品种（核电，高铁，水泥机械等），今天我们建议关注水利建设，同时继续看空地产板块。
二、为什么我们继续看好水利板块的机会（机会）
1、水利投资不容虎头蛇尾，国家近期有重启之象
今年中央一号文件专门指向水利建设，表明重视程度之高，从格局来看，水利建设事关控通胀，保增长之双重效果，上半年以来陷入了一些困局，主要是资金问题，尤其是地方政府的资金配套问题导致市场预期出现了较大的悲观，我们认为随着国内外金融市场的动荡不安，国家可能重新启动类似4万亿的投资来保经济和增强信心，水利建设将重新启动。
2、近期市场预期过分悲观，行业龙头公司有望获得持续表现
市场在今年第一季度对水利行业进行了炒作，随后持续疲弱，部分公司的调整幅度甚大，从好股道金融终端数据来看，一般都在40%左右，这显然对比较悲观的，毕竟水利建设是有保障的，相对比较明确。
近期随着国家重新启动投资，我们认为有望落实资金到具体项目中，水利板块迎来催化剂，有望获得结构性的机会。
三、为什么我们要回避地产板块（风险）
地产板块近期风险较大，管理层高调调查绿城地产信托融资问题，这显然是在进行围剿地产商资金链的猛药，充分显示了高层对地产调控的决心和力度，从行为分析来看，这将导致企业资金链进一步收紧，逼迫企业降价，从而加速行业进入洗牌期，中长期来看对整体经济是好的，但短期内可能激化地产商的破产风险，有可能导致大型的企业也将不堪重负出现危机，对地产股票造成较大的压力。
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