B股再度遭到重挫，两个交易日最大跌幅达到14.36%，自4月25日以来的整个最大跌幅达到27.17%，拖累A股创出新低。B股的大跌理由版本很多，但我们认为主要有三条：一是国际板推出言论影响，因为国际板推出后，无论是用人民币计价，还是借道B股市场，对B股都构成边缘化和挤出效应；二是人民币持续升值，近期人民币兑美元汇率新高不断，以美元和挂钩美元的港币计价的B股遭到甩卖，给B股市场带来巨大压力；三是国际国内经济增速下滑，市场信心严重不足。但根据历史走势看，B股指数在08年9月出现暴跌，以及今年4月份出现暴跌后都有快速拉升，这次或许不例外，A股市场未必连续杀跌。
除了B股暴跌的负面影响，预计周末加息是又一元凶。尽管我们在5月初认为6月份可能加息，但本周全球主要经济体议息后，只有巴西加息，欧美诸国都维持利率不变，中国央行能否按照预期加息存在不确定性，或许央行需要观察一下经济状况。当然，高企飞通货膨胀会给央行压力，最终可能加息，但央行加息的具体时间从来都难以预测，故我们不去猜具体时间点，非得要猜的话，我们认为在数据公布后加息可能性更大。
对于维持经济稳健增长方面，虽然经济增速出现下滑，但还是有很多好的苗头出现，像保障性住房必须在11月底以前开工，对整个房地产产业链具有较大推动力，在一定程度上减缓房地产调控对经济增长的负面影响，而中小企业放款不计入银行日均存贷比考核，一定程度上能有效解决中小企业的融资难问题，增加社会就业，促进老百姓收入，进而促进消费。货币政策的放松暂时还看不到，在一定程度上制约大盘的反弹空间，但行业扶持政策或许会超预期，毕竟政府对经济结构转型很迫切，再不转变经济增长方式，我国的经济发展很有可能步拉美后尘。
既然很多政策利空属于假象，我们又何须担忧调整呢？根据股市只有少数人赚钱的特点，当大多数人在趋势性杀跌时，我们能够沉着应对，就像笔者昨天告诉大家的，调整就对优质低位股大胆买入，今天的感觉不是很爽吗？所以，我们再次强调，目前点位无需恐慌，每逢调整就介入优质超跌股，大幅反弹时就减仓，短期内必有良好效果。
