| 来源： |
金百临投资 |
发布时间： |
2011年04月21日 15:40 |
作者： |
秦洪 |
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猜想一：新特征或昭示大盘短线反弹空间有限？
点评：昨日盘面显示出，市场出现了两个新的特征。这主要体现在两点，一是小盘股围绕着一季度业绩重新进行股价排序，凡是业绩高成长的品种，受到资金的关注，短线股价有望强劲，比如说永安药业、东山精密、立讯精密等品种。但业绩出现变脸或滑坡，那么，二级市场股价走势就会出现剧烈的调整，海普瑞、齐峰股份等个股就是如此。而这一新特征，既向市场表明了当前有部分资金开始重新考究小盘股的成长性，凡是高成长的，愿意赋予较高估值，这无疑会滋润小盘股的股价走势，从而使得一度呆滞的小盘股出现了活跃的态势。昨日创业板指数的强劲走高就是最好的说明。二是游资热钱阵营出现了明显的分化态势。比如说近期一直活跃在化工股板块的资金明显有套现离场的态势，天利高新等个股跌幅居前就是最好的说明。而从近一年多来的热点演变脉络来看，一旦某一热点出现游资热钱的套现离场，那么，该热点就可能迅速降温，进而出现持续调整的态势，从年初的高铁板块、水利板块的龙头品种的股价走势中就可窥一斑。所以，化工股在近期的走势的确值得警惕。与此同时，活跃在低价股，尤其是钢铁股等品种的游资热钱也有套现的可能性，也就是说，周四的涨停板家数可能会迅速缩容。正因为如此，大盘短线压力重重。因此，即便考虑到银行股、煤炭股等低估值的因素，大盘短线难有大的作为。
猜想二：医药板块或将企稳回升
点评：其实，今年以来的医药股走势明显弱于市场，一是因为资金的偏好发生了较大的改变，由原先的追求稳定增长转向为追求高回报，体现在盘面中，就是业绩稳定增长的医药股相对疲软，而业绩弹性大的强周期性个股，比如说化工股等品种涨幅居前。二是医药降价影响着各路资金对医药股的估值，故医药股在今年以来的走势一度疲软。不过，机会也在酝酿之中，一方面是因为医药产业是永远的朝阳产业，尤其是随着我国人口老龄化、居民对健康的重视程度提升以及居民对医药支付能力的增强，医药的下游需求相对旺盛。另一方面则是因为医疗产业政策的推进也渐渐赋予医药股新的业绩成长动能，从而削弱了医药降价的压力。比如说卫生部、民政部和财政部日前下发《关于做好2011年新型农村合作医疗有关工作的通知》明确，2011年起，各级财政对新农合的补助标准从每人每年12 0元提高到每人每年200元，新农合政策范围内的住院费用报销比例提高到70%左右，这其实说明了未来医药股的支付能力会迅速提升，医药股的估值重心有望上移。循此思路，短线医药股的活跃趋势仍有望延续，其中两类个股或有突出的表现，一是产品价格上涨且具有一定垄断性的医药股。主要是化学原料药等品种，比如说永安药业、天药股份、仙琚制药、兄弟科技、广济药业、东北制药等品种，其中东北制药对维生素C的产品价格上涨最为敏感，而天药股份在搬迁之后，或现业绩盈利拐点，可跟踪。二是医药股中的高成长性品种，主要是指拥有独家药品或者未来拥有持续新药储备的医药股，比如说莱美药业、科伦药业、翰宇药业等，其中莱宝药业经过持续的收购之后，业绩有望迅速释放。另外，拥有高科研投入的恒瑞医药等个股也可跟踪。
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