周一的股市来了个开门红，首先具有补涨性质。沪深两市在中国内地市场因中秋节休市的三天里，海外市场走出了一波火爆行情。上周，纽约股市三大股指连续第四周上涨，周涨幅均逾2%。道琼斯指数9月份以来的涨幅则超过8%，或创下1939年以来表现最佳的9月。亚太股市亦表现出色，摩根士丹利资本国际亚太指数上周累计上扬1.01%，并在22日创下近五个月来的高点。欧洲的泛欧绩优股指标指数上周则累计收高0.5%.

　　其次是通胀题材的炒作环环相扣。中秋假期期间，国外农产品期货市场再次出现普涨格局，其中棉花的涨势最为惊人，美棉指数一路上扬，在9月22日更是一举创下自1978年以来的历史新高。棉价的强势也刺激了整个农产品炒作热情，在国内中秋假日期间，美豆指数、豆油、糖、玉米等农产品期货均强势不断。同时黄金期货也不断刷新历史新高。周一黄金股、农业股的优异表现，充分反映了市场对通胀题材的高度认可，新农开发、豫光金铅封死涨停，成为板块领涨龙头。

　　通胀的压力体现在资产价格不断上扬，导致利空压力消退。9月中旬开始，住房和城乡建设部(以下简称住建部)、银监会组成联合检查组，对北京、上海、广州、深圳、三亚、南京、杭州和厦门八个城市的第二套住房贷款政策的执行落实情况进行检查，检查结果将在十一长假后向国务院汇报。周一开盘后，在此利空打击下，房地产板块有个明显的下跌动作，但11点过后逐步走强，并在下午直线拉起，史上最严厉的调控下房价的继续上涨，本质上是抗击通胀没有取得成果，在人民币大幅升值的背景下，资产价格很难调整。

　　市场上扬的又一重要因素是，10月下旬或出台十二五重磅信息大资金提前潜伏。并且兼并重组政策不断出台。工信部总工程师朱宏任26日表示，近期，工信部将以汽车、钢铁、水泥、机械制造、电解铝、稀土等行业为抓手，促进重点行业和领域企业兼并重组，促进重点产业调整和振兴规划的贯彻落实。这为市场的炒作提供了良好的题材。

　　整个格局，通胀压力加10月份重大政策利好期待，个股结构性牛市在进行。周一的中阳，很有可能拉开新的上攻序幕，国庆节前的几个交易日都是为国庆后的行情做铺垫。尽管盘面上仍然充斥着稀土、锂电池等老题材的炒作，但新的炒作脉络已经在酝酿之中，我们更应扩宽投资视野，沿着通胀、人民币升值和十二五规划等线路寻找优质个股。