| 来源： |
金百灵投资 |
发布时间： |
2010年09月11日 11:33 |
作者： |
秦洪 |
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金百灵投资 秦洪
昨日A股市场呈现宽幅震荡格局，早盘A股因地产股的回落而摆出跳水的态势，但午后，在医药股持续活跃的带动下，A股出现了震荡回升的走势。随着热点成功切换，大盘似乎有进一步回升的趋势。那么，应如何看待这一信息？
医药股力挽狂澜
其实，就周末盘面来说，A股市场存在着一定的压力，一方面是地产股的进一步走低，这意味着地产调控的阴影越发沉重，从而加剧了市场的调整压力。另一方面，前期活跃的热门个股在周末相继倒戈，尤其是成飞集成的跌停，极大地挫伤了投资者的追涨激情，也意味着近期市场活跃的重心——锂电池概念股出现了回落的态势，这自然会对A股市场的走势形成较大的压力。
不过庆幸的是，多头全力应对，迅速启动了医药股等热点品种。尤其是医药股，目前拥有三个题材催化剂，一是霍乱题材，二是蜱虫题材，三是超级病菌。这不仅仅意味着以抗生素等为代表的化学原料药将面临着行业催化剂，而且还意味着医药股的题材催化剂重叠之后释放出强劲的做多能量，这就使得各路资金迅速聚集到医药股中，从而使医药股在本周末群起大涨，迅速削弱了地产股、锂电池概念股回落的压力。
同时，这也说明市场热点成功进行了切换，此外还说明了市场存在着两个显著的做多能量:
一是多头拥有强有力的调控市场节奏的能力，这不仅体现在上证指数近一个月来一直在2550点至2700点做窄幅震荡，还体现在锂电池等前期热门股回落对指数的影响仅仅是早盘的小幅跳水，随后就通过医药股的群体反弹而迅速逞强，看来，多头调控大盘走势的能力强于原先预期。
二是市场局部的流动性过剩格局较为明显，因为近期在市场震荡的背景下，大盘的成交量依然保持着常态的分布。而且个股行情愈演愈烈，这说明了市场多头的做多潜能仍有进一步释放的能力。
警惕降温预期
然而，目前大盘的情况并不意味着市场的后续行情还会重演近期个股持续冲击涨停板的特征，主要有两点原因：
一是因为医药股较锂电池概念股来说，在行业属性中，缺乏更为乐观的想象空间。毕竟医药股的成长是相对稳定的，一度被市场视为防御性品种的首选。所以，医药股在周末的逞强，其实也意味着多头存在着一定的防御性战备思维。只不过，由于蜱虫等题材催化剂的释放让医药股的股性更为活跃起来。
二是市场过分活跃会引发进一步的调控措施，不仅仅是加快新股上市节奏，而且还包括后续的抑制炒作热潮的政策预期。比如说进一步的监控措施，近期舆论就反复提及了人盯人、交易账户被监控等信息。甚至有舆论称，目前个股行情的狂热已依稀有当年“5·30”行情前夜的特征，这无疑会降低多头的追涨激情。
更为重要的是，下周A股市场还将面临着经济数据陆续公布的信息影响，尤其是8月份气候异常以及部分地区拉闸限电等信息使得居民生活资料的价格有所异动，这必然会加重CPI（居民消费价格）数据上涨预期。所以，一旦CPI再度超预期，不排除后续政策进一步收紧银根的可能性，这无疑会抑制市场的表现。故市场的降温趋势有望显现出来。
可适当减仓
正因如此，在操作中，建议投资者要保持适中的仓位，尽量降至五成左右，同时，在仓位配置上，不仅仅要关注股价的活跃度，而且还要关注业绩与估值，以保证重仓品种兼具安全性与成长性。
就目前来看，部分下游需求旺盛的二、三线蓝筹股可跟踪，比如说拥有核电设备业务的二重重装、东方电气、上海电气、中国一重；再比如说铁路投资力度大的中国南车、中国北车、中国中铁等品种。
另外，对产品价格持续上涨的塔牌集团、尖峰集团、齐翔腾达以及行业景气旺盛的恒星科技、奥克股份、新大新材等个股也可跟踪。(原载于东方早报)
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