| 来源： |
金百灵投资 |
发布时间： |
2010年09月10日 08:32 |
作者： |
秦洪 |
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□金百灵投资 秦洪
本周A股市场出现了震荡回落的态势，预期中的大小盘股风格转换依旧未能成功，游资热钱等活跃资金仍将重点潜伏于小盘股中，其中锂电池概念股持续活跃，而有色金属股中的小金属品种也反复走强。这难道说明小盘股依旧会是下一阶段的主角吗？
资金弃“大”求“小”
对于近期A股市场活跃资金持续热炒小盘股的现象，有观点认为，这其实是活跃资金的现实选择。当前持续的产业政策为小盘股的活跃提供了持续的题材催化剂。如前期关于新能源汽车的扶持政策，该政策使得锂电池产业实现爆发式增长的预期逐步得到活跃资金的认可。目前一块手机用的锂电池，电解液只有4克左右，但一辆新能源动力客车的锂电池，电解液高达40公斤至50公斤，小型家用轿车的锂电池电解液也达到20公斤，从中不难看出一旦新能源电动汽车产业化，那么，锂电池相关材料行业将面临爆发式的增长，在此背景下，他们狂炒新能源动力汽车产业链的相关个股也有着一定的理由。
更何况，目前除了小盘股，资金也没有其他投资出路。大盘股行业层面面临着诸多不确定的因素，如银行板块存在着关于不对称加息的预期、拔备增加的预期，以及地方融资平台清理的预期，这些信息，均抑制着银行股的估值优势的发挥。再比如说地产股，虽然地产行业景气渐有复苏的趋势，但由于调控房价的趋势未变，因而，房地产价格反弹越大，市场对新一轮调控的担忧就更重。在此背景下，活跃资金只有将重点配置在小盘股中。
小盘股主角或加快轮动
不过，也有观点认为，成飞集成等小盘股的疯狂炒作，极有可能会影响市场活跃资金的追涨热情。在当前的监控技术下，相关账户的进出，理论上可以做到一目了然。本周四成飞集成等锂电池概念股虽再度活跃，但预计其可能已是强弩之末。
然而，前期强势股的死灰复燃，不代表其将就会成为接下来的主角：一方面，活跃资金目前只可能栖息于小盘股，另一方面则是后续的产业政策持续涌现新的题材催化剂，因而小盘股的领涨主力或将快速轮动，这其实已从本周的盘面中得到了佐证。本周三，节能减排相关政策的出台，令达实智能、中科电气等个股迅速冲击涨停板；而本周四，此类个股依旧逆势逞强，这从一个侧面说明了节能减排设备股可能会取代锂电池概念股成为市场的主角。与此同时，本周四，小盘股又出现新的题材催化剂，即关于氟化工行业可能会出现类似于稀土行业统一规划的产业战略，受此影响，三爱富、巨化股份等氟化工概念股迅速冲击涨停板，成为9日市场的一道亮丽风景。
笔者认为，目前小盘股的主角轮动的速度会加快。一是因为监控技术的提升以及监控舆论的关注，将会使得各路资金加快周转速度，从而使得个股行情的延续度降低，但新的品种又有望迅速涌现出来。二是近期行业政策也处于多发季节，如十二五规划，以及针对某些产业的具体政策等，这些信息也会诱发着资金喜新厌旧，进而使得个股行情的主角转换速度提速。
关注后续小盘股的演绎
目前市场主流观点倾向于认为锂电池概念股有可能暂告一段落，而节能减排等后续产业政策资源较多的品种或将成为市场的主角。甚至有观点称，节能减排、智能电网、核电等清洁能源设备股将成为小盘股新的领涨品种。因此，在操作中，建议投资者对锂电池概念股可予以逢高减仓，同时将部分仓位转移至节能减排等产业政策多多的品种中。
这其中有两点需要注意：一是小盘股主角转换太快，可能会引发市场的震荡，需要控制仓位；二是尽可能以行业景气度的标准选择小盘股的潜力品种，以规避大盘震荡的风险，因为这些个股拥有行业景气度的预期支撑，如太阳能等相关产业股。(中国证券报）
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