| 来源： |
金百灵投资 |
发布时间： |
2010年09月08日 10:32 |
作者： |
秦洪 |
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一向不为市场待见的高耗能产业在近期出现了活跃的走势，如昨日的水泥股、钢铁股以及铁合金板块中的鄂尔多斯等，投资者应如何看待这一信息呢？
节能减排催生新选股思路
从近期舆论披露的信息看，水泥股、钢铁股涨升的催化剂，直接诱因就是为节能减排目标，部分地方政府开始拉闸限电。据报道称，今年为国家“十一五”规划的最后一年。“十一五”规划的目标是５年之内单位ＧＤＰ能耗降低２０％，而此前四年单位能耗降低还没有达到１５％。加上今年一季度单位能耗不降反升，给各级政府部门很大的行政压力。从国务院４月６日下发通知坚决减少过剩产能到上周五河北省实行大规模的企业限电政策，可以看出国家对于此次节能减排的力度与决心。
正由于此，目前部分地区的钢材、水泥价格出现了弹升的趋势。因为拉闸限电之后，供给迅速减少，但市场的刚性需求依然存在，尤其是水泥，目前正是南方水泥需求高峰季节，这必然使得水泥产品价格节节盘升，海南的水泥价格已跃过５００元／吨，浙江的水泥产品价格则走出了长达５年的低谷，这些信息无疑意味着强周期的高耗能产业个股存在着咸鱼翻生的可能性。
在此背景下，钢铁股、水泥股已不仅仅是前期基金等机构资金的补库存所带来的买盘力量，而且也是游资热钱对节能减排效应的认同，从而推动着此类资金源源不断地涌入到强周期性个股中。
行情或将延续
笔者认为，节能减排受益预期下的个股行情有望持续活跃。一是因为游资热钱有望从近期热门的小盘股中退出，需要寻找新的突破口。而拥有行业题材催化剂的节能减排受益预期下的品种无疑有望成为游资热钱新的炒作对象。二是因为拉闸限电的持续度可能超预期。据媒体报道称，目前国务院特别组成６个督察组，对１８个重点地区进行减排专项督查。该动作意味着拉闸限电非一时之措施，极可能延续到年底，从而为相关行业的相关个股的活跃提供源源不断的做多能量。与此同时，拉闸限电的行业也有望扩展，即从钢铁、水泥，向铁合金、电解铝、ＰＶＣ等诸多行业扩展，后续的热点多多，行情的延续性自然乐观。
关注三类个股
在操作中，建议投资者积极跟踪三类个股。一是目前已充分受益的行业类品种，其中水泥股的股价已充分表现，水泥行业中华南、华东等区域的水泥股如尖峰集团、塔牌集团、福建水泥、江西水泥、海螺水泥等可关注。而钢铁股中的河北钢铁等限制区域的个股也可跟踪。
二是潜在受益品种。主要是指节能减排设备的个股，如余热发电的川润股份、海陆重工等。
三是未来有望拉闸限电的行业，比如说高耗能的ＰＶＣ、电解铝等，尤其是那些产业链较为完备，拥有自备电厂的个股更有望受益，其中焦作万方、南山铝业、英力特、中泰化学等个股可跟踪。（金百灵投资秦洪）（原载于深圳商报）
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