| 来源： |
广州万隆 |
发布时间： |
2010年06月08日 17:21 |
作者： |
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核心提示：今日消息面多大于空，利空主要来自外围，欧盟虽拟定4400亿欧元救市计划，但是欧美股市依然处冲高回落走势，似乎对此计划信心不强。而三网融合试点方案即将公布、国家分别从信贷和技术上对农业进行扶持促使市场资金对这些政策受益板块继续加以追捧。在利好利空夹杂之下，今日市场基本处于弱势震荡格局，沪指全天微涨2.22点，收于2513.95点，走出一根小阳十字星。盘面上今日走强的依然以政策受益的传媒、数字电视、新疆区域以及农业等题材板块为主，而今日走势与昨日K线合成"双十字星"形态，这是否预示着主力准备发动反攻，市场即将见底反转呢？具体且看下文分析！
一、影响主力行为的信息与解读
1、刘明康：今年农业贷款增量不能低于去年；
2、三网融合试点方案即将公布；
3、工信部：农产品深加工技术装备规划正在编制中；
4、欧盟敲定4400亿欧元救市方案，美股冲高回落，道指跌115点。
信息解读：在政策依然趋紧的情况之下，今日银监会和工信部分别从不同角度提出对农业的支持，银监会表示今年农业贷款增量不能低于去年，而工信部则在深加工技术上对农业进行扶持，国家分别从信贷和技术上对农业进行支持，国策上是缓解通胀下农产品价格上涨压力，而在政策利好之下相关农业、食品加工板块或许将遭遇资金的追捧。三网融合试点方案即将发布的消息也使得市场资金加大对数字电视、传媒板块的炒作。很明显目前资金主要追捧的还是政策受益板块为主，而大盘蓝筹股在政策观察期下依然表现低迷。说明市场整体信心依然处于较为低迷状态。
二、主力行为分析
1、基金：共振情绪指标45，主攻板块：沪深300、电子、医药
短期行为：多空平衡，与散户博弈；
中长期行为：以期指套保、防御为主。
据德圣基金研究中心仓位监测的数据显示，截止6月3日，各类以股票为主要投资方向的主动型基金平均仓位基本保持不变。可比主动股票基金平均仓位为75.66%，相比前周微降0.08个百分点。扣除被动仓位变化后，各类基金均有小幅主动增持。
从具体基金来看，大基金公司中，华夏基金、广发基金、银华基金相对较为积极，旗下基金继续保持增持态势；嘉实、南方基金则相对谨慎，旗下基金平均仓位较低；易方达、博时旗下基金仓位保持平稳。中小基金公司中，调整行情中一直保持高仓位的新华基金出现较明显的减仓迹象；而仓位一直保持相对低位的兴业全球旗下基金则较为显著地增持。
从股票基金仓位变得情况以及这些具体基金的操作动态，发现近期基金们增减较为频繁，甚至部分基金经理公开表示大跌大买，小跌小买，而小涨小卖，大涨大卖，这是明显的博取短线价差行为。在前景不明朗，趋势依然未好转的情况下，基金们波段操作迹象显著，那么在基金主力的这种博弈行为之下，市场维持弱势震荡可能较大。
2、热钱、QFII：共振情绪指标50，主攻板块：机械设备、化工、食品饮料
短期行为：布局期指
中长期行为：谨慎乐观
人均央行和外管局公布的数据，按照计算"热钱"的一般公式，即"热钱=单月新增外汇占款-新增FDI（外商直接投资）-贸易顺差"来简单推算。今年前4个月流入境内热钱分别为：213亿、154美元、373亿美元、328亿美元，合计高达1068亿美元。单单4个月就流入超过1000亿美元，如此多的热钱滞留境内对国内资本市场的冲击不容小觑。
此前这么多热钱涌入境内，其主要原因在于对人民币升值、国内资产价格上涨的预期。然而自4月中旬地产新政打压以来，楼市、股市都出现了大幅调整，资产价格不仅未有上涨，反而跌了不少，那么目前阶段对热钱的吸引力恐将大大降低。而随着欧元的下滑，美元的走强，甚至不排除部分热钱反向回流美元避险。而QFII也即将获批参与期指交易，在这个回流过程中，不排除大量滞留在境内的热钱利用此契机做空期指来获利。特别是在近期的大宗交易平台即刻出现大量QFII席位买入建行、招行、工行、中信、宝钢等指标蓝筹股，很有可能是为此而收集砸盘筹码，那么在后市将不排除他们利用此阶段收集的筹码进行砸盘从期指做空获利。
三、投资机会与风险
行为方向总结：今日消息面多大于空，利空主要来自外围，欧盟虽拟定4400亿欧元救市计划，但是欧美股市依然处冲高回落走势，似乎对此计划信心不强。而三网融合试点方案即将公布、国家分别从信贷和技术上对农业进行扶持促使市场资金对这些政策受益板块继续加以追捧。在利好利空夹杂之下，今日市场基本处于弱势震荡格局，沪指全天微涨2.22点，收于2513.95点，走出一根小阳十字星。盘面上今日走强的依然以政策受益的传媒、数字电视、新疆区域以及农业等题材板块为主。今日走势与昨日K线合成"双十字星"形态，市场上很多人将这种形态看为见底信号，事实上不尽然。就目前主力博弈格局来看，主力不具备反攻条件，此"双十字星"形态是市场信心趋于弱化的一种表现。在以上在主力行为中分析了以基金为首的主力资金都在进行短线炒作，一有反弹进立即抛售。在这种短线思维下那些政策受益板块理所当然成为市场短炒资金追捧的热点，只要有题材就能够吸引散户追入，散户一追那些先前进入的主力资金又开始急忙撤退，在这样的博弈格局之下，市场难以走出反转行情，即便有反弹，也会在大量抛压之下迅速回落，因此目前谈反转依然为时过早。
短期（1个月内）机会和风险：短期市场共振情绪指标为50.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为：券商、西部振兴板块、节能环保、低碳经济。
中期（1~3个月）机会和风险：中期市场共振情绪指标显示为45.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为：电力、铁路、医药、低碳经济及资产注入重组预期个股。
情绪指标提示：
大幅看跌 看跌看平看涨大幅看涨
0 25 50 75 100
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