核心提示：今日消息面多空对半，利空之中有利好。欧债危机蔓延欧美股市上周五大幅下挫严重打击国内投资者信心；农行IPO虽然缩水，但是对资金原本偏紧的市场产生压力；高铁今年投资7000的消息使得铁路基金受到一定追捧，而周小川表态也暂缓了市场对加息的担忧。受美股大幅下跌影响，今日A股出现大幅低开，之后小幅走高，盘中再度回落，午后基本处于弱势震荡，全天沪指下跌41.86点，收于2511.73点。在大盘极度走弱的情况下，今日创业板、次新股之类的小盘股，电子信息等部分新兴产业表现不错，受利好刺激的铁路基建也明显强于大盘。为何市场如此低迷情况之下，价格严重高估的小盘股却能表现如此出色？背后是否暗藏主力资金什么阴谋？主力后市又将如何博弈？具体且看下文分析！
一、影响主力行为的信息与解读
1、 周小川6月5日在接受专访时表示，经济刺激政策退出将主要取决于国内情况；
2、 我国今年拟投7000亿元加快高铁建设；
3、 农行IPO融资缩水 A股拟发不超过222亿股募集500亿；
4、 美就业数据远逊预期兼欧债危机或恶化，美股上周五急泻3%。
信息解读：自4月中旬地产新政以来，随着股市楼市都出现大幅调整政府在政策取向上出现了稍微偏“保”的态度，一是央行连续两周净投放缓解市场资金压力，二是表态不会轻易退出刺激政策，三是农行IPO融资规模也被大大缩水。另外在产业方面也加大高铁、新能源、生物制药等新兴产业投资力度，在这些产业政策刺激之下今日铁建板块以及新兴产业小盘股颇受资金追捧，在低迷市中走出独立行情。不过虽然在政府刺激之下这些板块短期表现喜人，然而大环境依然不容乐观，外围环境的进一步恶化也严重挫伤市场整体信心。
二、主力行为分析
1、基金：共振情绪指标45，主攻板块：沪深300、电子、医药
短期行为：多空平衡，与散户博弈；
中长期行为：以期指套保、防御为主。
据德圣基金研究中心仓位监测的数据显示，截止6月3日，各类以股票为主要投资方向的主动型基金平均仓位基本保持不变。可比主动股票基金平均仓位为75.66%，相比前周微降0.08个百分点。扣除被动仓位变化后，各类基金均有小幅主动增持。
从具体基金来看，大基金公司中，华夏基金、广发基金、银华基金相对较为积极，旗下基金继续保持增持态势；嘉实、南方基金则相对谨慎，旗下基金平均仓位较低；易方达、博时旗下基金仓位保持平稳。中小基金公司中，调整行情中一直保持高仓位的新华基金出现较明显的减仓迹象；而仓位一直保持相对低位的兴业全球旗下基金则较为显著地增持。
从股票基金仓位变得情况以及这些具体基金的操作动态，发现近期基金们增减较为频繁，甚至部分基金经理公开表示大跌大买，小跌小买，而小涨小卖，大涨大卖，这是明显的博取短线价差行为。在前景不明朗，趋势依然未好转的情况下，基金们波段操作迹象显著，那么在基金主力的这种博弈行为之下， 市场维持弱势震荡可能较大。
2、热钱、QFII:共振情绪指标50，主攻板块：机械设备、化工、食品饮料
短期行为：布局期指
中长期行为：谨慎乐观
人均央行和外管局公布的数据，按照计算“热钱”的一般公式，即“热钱=单月新增外汇占款-新增FDI(外商直接投资)-贸易顺差”来简单推算。今年前4个月流入境内热钱分别为：213亿、154美元、373亿美元、328亿美元，合计高达1068亿美元。单单4个月就流入超过1000亿美元，如此多的热钱滞留境内对国内资本市场的冲击不容小觑。
此前这么多热钱涌入境内，其主要原因在于对人民币升值、国内资产价格上涨的预期。然而自4月中旬地产新政打压以来，楼市、股市都出现了大幅调整，资产价格不仅未有上涨，反而跌了不少，那么目前阶段对热钱的吸引力恐将大大降低。而随着欧元的下滑，美元的走强，甚至不排除部分热钱反向回流美元避险。而QFII也即将获批参与期指交易，在这个回流过程中，不排除大量滞留在境内的热钱利用此契机做空期指来获利。特别是在近期的大宗交易平台即刻出现大量QFII席位买入建行、招行、工行、中信、宝钢等指标蓝筹股，很有可能是为此而收集砸盘筹码，那么在后市将不排除他们利用此阶段收集的筹码进行砸盘从期指做空获利。
三、投资机会与风险
行为方向总结：今日消息面多空对半，利空之中有利好。欧债危机蔓延欧美股市上周五大幅下挫严重打击国内投资者信心；农行IPO虽然缩水，但是对资金原本偏紧的市场产生压力；高铁今年投资7000的消息使得铁路基金受到一定追捧，而周小川表态也暂缓了市场对加息的担忧。受美股大幅下跌影响，今日A股出现大幅低开，之后小幅走高，盘中再度回落，午后基本处于弱势震荡，全天沪指下跌41.86点，收于2511.73点。在大盘极度走弱的情况下，今日创业板、次新股之类的小盘股，电子信息等部分新兴产业表现不错，受利好刺激的铁路基建也明显强于大盘。在市场如此低迷情况之下，价格严重高估的小盘股却表现非常出色，与低迷的大盘股形成鲜明对比。事实上这正是主力资金要的效果，在财富效应之下只有强者恒强方有散户资金跟进，而低迷的大盘蓝筹却成为众人抛弃的对象。在目前低迷市中，基金为主的主力资金都在以短线炒作为主，而短线在于快进快出，那么必须有爆发性，有题材配合，而这些新兴产业小盘股符合这些条件。既然是以短线为主，那么这些炒作行为也是难以持久的，目前的疯狂或许也是日后它们走向灭亡的前兆。
