人大开幕，政府工作报告给经济和市场指明方向，温总理提出的第一大要点是调结构，且强调不追求单纯的数量增长，与以往有重大区别，带来的震动不小。首先，GDP增长总量如果保持在8%左右，比去年还回落0.7个百分点，可想而知财政政策和货币政策需要作较大程度的紧缩，如果新兴产业高速发展，对外贸易快速回复，那投资以及传统产业的增速将有多大程度的萎缩。机构对前景的判断一直是围绕政策导向变化，从09年8月以来的状况看得出其敏感程度十分高，如今悲观情绪刚松了口气，我们还在展望做空机制推出前后的政策性行情机遇，如此一来似乎要大打折扣。

　　当然单纯从对报告的短期理解还很难下结论，也许接下来的会议有更多有价值的内容透露，从而方便我们把政策导向弄得更清楚，如果说总量不是刻意调节的话，那么另一点调结构则再鲜明不过了。我们一直认为新兴产业机会将贯穿整体2010年，炒完物联网就来低碳经济和新能源，发展科技水平和产业促进是决策层面对未来为中国定下的基本方向、强国之路，对比不要有丝毫的怀疑。因此今年必须围绕这个来，刺激政策将层出不穷，掌握核心技术和市场主要份额者业绩也将飞速发展。

　　上海本地股下午提振人气，虽然市场认同度高，但在谨慎的市场环境下由于缺乏直接刺激炒作力度恐怕会有限，就像新能源，本来走得好好的，刚刚起步遭遇市场大跌，又不能马上起来，虽然后面还有新高，已经不是那个意思了。本地股的优势在于丰富而确定的题材、确定的时间表和广泛的可选性，哪怕短期反复，中线还是可以看好的。