| 来源： |
浙商证券 |
发布时间： |
2010年03月03日 06:55 |
作者： |
吕小萍 |
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⊙浙商证券 吕小萍
○编辑 陈剑立
近几个交易日的盘面走势鼓舞人心，随着3000点的攻克，市场运行开始恢复到原有的轨道中，股指运行的空间有打开的迹象。虽然周二在半年线附近有所纠结，但总体尚属于强势调整。权重股稳定，主题股活跃的格局未有改变。股指的小幅调整，不会影响到市场趋势的延续。从近日的特点分析，可谓“三月行情升温，两条主线交错”。
两会热点升温
两会的临近，在不断催化市场预期。从市场运行的趋势来说，预期是决定性的因素，经过前期负面因素的充分释放，在经历了国际形势局部恶化、经济政策退出预期强化、资金面收紧等等打压之后，经济强劲复苏和政策的多样性较量逐步在展现。一些先行数据显示，经济复苏的确定性不断加强。根据媒体报道，2月份发电量依旧保持稳定增长，其中上旬的发电量增速超过30%，预计1、2月累计发电量增速在25%左右。而从PMI的最新数据来看，中国物流与采购联合会最新发布的数据显示，2010年2月份，全国制造业采购经理指数(PMI)为52.0%，低于上月3.8个百分点。该指数已连续12个月位于临界点――50%以上，显示制造业经济总体保持增长趋势，但增速放缓。经济复苏的确定性加强无疑是对于市场最好的支持。经济形势和政策的博弈路径日益清晰，预期的明朗将有助于行情发展。
对于两会前后的行情走势，历年涨多跌少，从近10年市场表现统计看，两会前后的两个月时间内，A股市场的阶段性表现优于全年表现的概率偏大（80%），并且8次为正收益，或许这将是行情的另一个支点。
两条主线交错
九三学社向全国政协十一届三次会议提交的“关于推动我国低碳经济发展的提案”已经被列为会议一号提案。这表明，转变中国经济发展方式、促进经济结构调整正在成为全社会的共识。发改委也表示，中国将采取四项措施大力发展绿色经济、低碳经济，并在低碳能源上推出多项措施。从周二盘面上来看，低碳概念走出高调行情，LED、太阳能、节能减排等等相关品种涨幅居前，反映了市场对于低碳经济的关注。从低碳经济推而广之，近几个月行情对于新兴产业的关注持续而热烈，包括农业、新兴产业（包含新能源、新材料、信息通信、新医药、生物医药、节能环保、电动汽车等七大战略新兴产业）、航天军工等将是较为重要的选择方向。
当然，如果说行业是纵向深入挖掘的题材，那么区域就是横向挖掘的题材。随着新兴产业的兴起，区域板块有所退潮，周二海南板块跌幅居前，反映海南地产的冷却开始在证券市场体现。而安徽、川渝等都有所降温。从较长的时间来看，区域板块的行情并未平息，后续仍将有深度挖掘的机会，跟着国家政策的导向，关注一些重点区域，如川渝、安徽等。
周一铜类品种的一日游行情在周二迅速告退，深刻反映了2010年的行情不同于2009年的投资和流动性双推动行情，大宗商品、银行地产等权重股的歇息可能会延续较长时间，权重股的歇息带来的指数歇息反而构筑了个股发挥的良好平台。现阶段，把握两会脉络，跟紧两条主线，必然会在春耕季节带来良好收益。
（原载于上海证券报）
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