| 来源： |
金百灵投资 |
发布时间： |
2010年02月04日 17:26 |
作者： |
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昨日A股市场出现了震荡中指数重心下移的趋势，尤其是尾盘的一度跳水引起了市场的恐慌。但个股依然行情火爆，沪深两市共有38家个股达到10%涨幅限制，如此不难看出，冷静指数的背后折射出亢奋的人气，那么，如何看待这一走势呢？
主题投资渐成主流
就盘面来说，昨日指数的不振走势，主要是因为两个因素，一是金融地产股出现了明显不振的走势。二是在周三一度反弹的二线蓝筹股的资源股在昨日明显有抛压加重的态势。这其实折射出当前两个制约大盘运行的因素，一是产业结构调整的因素，目前房地产行业的调控是牵一发而动全身，使得整个地产产业链的相关行业的相关个股均处于无实力资金关照的态势中。二是美元反弹对国际大宗商品价格的影响，进而波及到A股市场的资源股，甚至包括目前煤价尚坚挺的煤炭股。
不过，虽然指数不振，但目前资金面已趋于相对宽松，而且这些宽松的资金也有一个朴素的想法，那就是在春节临近之际，A股市场的政策面环境预期是相对宽松的，所以，他们似乎有持无恐，在热点的营造方面达到了登峰造极的程度，尤其是体现在区域板块龙头的海南板块中，罗牛山、罗顿发展等个股迅速从低价股晋身为中价股，在昨日再度封于涨停板，如此的亢奋的做多效应极大地鼓舞了各路资金对区域板块的主题投资的追棒激情，所以西藏板块、新疆板块迅速跟涨，这些区域的相关个股成为昨日涨停板阵营的主线构成部分，由此也就意味着主题投资渐成主流。
热点切换是红包行情的延续关键
正因为如此，有资金对大盘在春节前的走势产生了担忧，因为这个"市"上没有只涨不跌的个股。而且以往经验也显示出，一旦某个股进入到主升浪，那么，在持续三至五个涨停板之后，往往会迅速进入到宽幅震荡的格局中，也就是说，五个涨停板往往是强势个股的极限，所以，周五A股市场将面临着海南板块等区域板块宽幅震荡的考验。
但是，从海南板块等主题投资渐成A股市场热点主流的现象中，也可以读出一个积极的现象，那就是游资热钱的做多底气之充足、做多能量之充沛，所以，即便区域投资主题趋于宽幅震荡，那么，这些游资势钱必然会迅速再度寻找新的投资主题。与此同时，基金等机构资金在对煤炭股、地产股、钢铁股等诸多周期性品种中迅速减仓之后，也面临着如何为手中的现金寻找新的投资对象的迫切要求，如此就意味着区域板块投资主题，即便在今日降温，A股市场可能会出现盘中宽幅震荡，但难以改变春节前热点相对活跃的红包行情预期。
不过，关键是需要寻找到基金等机构资金以及当前市场热钱均较为认同的板块来替代区域投资主题，就目前来说，两大板块符合这样的条件，一是环保、节能减排等相关概念股。就板块整体来说，他们自2009年12月调整以来，可以讲调整时间、调整空间较为充分，具备了东山再起的可能性。而且，环保、节能减排等投资主线也符合人类发展方向，所以，极有可能成为游资热钱与机构资金共同认可的板块。二是年报业绩浪，包括年报含权、年报业绩超预期的品种，比如说小盘新股、破发新股，他们刚上市，业绩的成长性依然较为乐观，所以，极有可能成为近期市场的一大热点，从而削弱区域板块主题回落所带来的压力，从而意味着A股市场短线仍有望延续着较为火爆的热点以及较为冷静的指数运行格局。
短线淡指数重个股
综上所述，目前A股市场的操作不宜过分从指数的运行趋势中寻找投资机会，而是可以从火爆的热点行情中寻找投资机会，也就是说，淡指数，重个股。其中有两类个股可跟踪，一是环保、节能减排等个股，合加资源、九龙电力、双良股份、荣信股份、凯恩股份、杉杉股份等品种可跟踪。二是小盘新股，包括一度的破发高乐股份，也包括行业景气乐观的积成电子、北京科锐等品种。
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