| 来源： |
广州万隆 |
发布时间： |
2010年01月04日 16:38 |
作者： |
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核心提示：元旦期间出台了一系列利好消息，在利好消息散布的情况下市场普遍预期2010年将"开门红"，然而市场往往都是超出预期，今日高开低走，一路震荡下行，沪指最终收跌33.38点，蓝筹股普跌，并没有迎来"开门红".为何今日会在一片利好消息之下走出下跌行情，这是主力资金的"阴谋"还是"阳谋"?主力又将布局2010年行情?具体且看下文分析!
一、影响主力行为的信息与解读
1、 三部门联合发布的通知：自2010年1月1日起，对个人转让限售股取得的所得，按照"财产转让所得"，适用20%的比例税率征收个人所得税;
2、 元月1日，中国物流与采购联合会发布的2009年12月PMI指数为56.6%，这一指数已经连续10个月在50%这一分水岭上;
3、 中央将下发2010年一号文件，出台新强农惠农政策。
信息解读：元旦期间出台多项利好消息，包括对个人转让限售股征税、PMI数据继续向好、一号文件将出台惠农政策等。对个人转让限售股征税在一定程度上抑制了大小非无序减持行为，有助于资本市场长期健康稳定发展;PMI数据显示经济继续稳步复苏，进一步消除市场对宏观经济二次回落的担忧;而惠农政策的出台大的方面将进一步拉近城乡收入距离，有利于社会经济稳步发展，短的方面则给市场以阶段性炒作机会，特别是游资对这种机会的把握尤为敏感。
二、主力行为分析
1、基金：共振情绪指标45，主攻板块：消费、机械、金融、电力
短期行为：多空平衡，与散户博弈;
中长期行为：以防御为主。
根据德圣基金研究中心对基金仓位的测算数据显示，截至12月30日的当周各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位较前周小幅上升。股票型基金平均仓位为85.63%，与前周相比上升1.38%.而另外两家机构中信证券和渤海证券的监测数据显示09年最后一周基金仓位是下降的，事实上如果扣除大盘指数的上涨，上周基金的实际仓位是呈下降趋势。
上周指数涨幅4.32%，而基金仓位监测显示他们并没有主动性增仓，这似乎验证了本栏此前的判断：基金在此阶段仓位上升主要目的是在于拉升指数以便高位出货，而不是真正的建仓。
在元旦期间出了几个利好消息，而在这些利好消息之前即在12月底也出台了一系列利好，基金们很有可能借前期利好拉升指数，等待指数拉升一定幅度，在后期利好的配合之下开始逐步降低仓位，这应该是他们在未来一段时间内的主要策略，在宏观经济面没有大的改观前提下他们很有可能会反复如此。
2、QFII、热钱：共振情绪指标45，主攻板块：金融、地产、低碳、机械
短期行为：波段操作;
中长期行为：谨慎看多。
美元指数经过半个多月的反弹之后，在上周三、四、五出现回落，然而短暂的回落之后，近几日再次走强，可见没有反弹并未就此结束。
昨日央行最新数据显示，11月我国金融机构外汇占款新增2543亿元，仅低于9月份的4068亿，数据说明在11月份热钱依然在流入境内，加上二季度和三季度流入的1200多亿和400多亿，可推测目前依然有大量的热钱滞留在境内，而这些热钱长期来看很有可能是引爆危机的定时炸弹。
广东社科院专家黎友焕指出，"根据数据监测，在迪拜危机后的第三天，热钱流入内地的速度就开始放缓，而流出的速度则在加快，净流入额正日渐萎缩。"
事实上在迪拜危机发生之时，本栏就已经提示热钱将回流的可能性。近期迪拜危机再次升级，这些情况可能引发投资者风险意识的提升，使得目前并不便宜的新兴市场资产价格出现适度回归，热钱阶段性重新回归传统美元市场。
不过更长期来看，美元贬值是美联储以发展本国经济的长期策略，还有美元传统市场经济活力始终不及新兴市场，加上人民币长期升值趋势，热钱短暂流出之后再次流入境内依然是大趋势。
三、投资机会与风险
行为方向总结：元旦期间出台了一系列利好消息，在利好消息散布的情况下市场普遍预期2010年将"开门红"，然而市场往往都是超出预期，今日高开低走，一路震荡下行，沪指最终收跌33.38点，蓝筹股普跌，并没有迎来"开门红".今日在一片利好消息之下走出下跌行情，这很有可能是主力资金的"阳谋"，在元旦之前一系列的利好消息配合之下拉出四连阳，他们拉升的目的本身就是要高位出货，那么元旦的几大利好很有可能成为主力资金阶段性出货的掩护，另外就是再震出12月份以来的浮筹，为下一次拉升打下基础。按目前主力资金的格局，2010如果能单边上涨那是最好的情况，但是他们也知这种可能性太小，而单边下跌也是不太实际，因此目前阶段对于高仓位的机构们在2010最主要的任务就是保住2009的果实，随着经济的稳步复苏投资思路可能将回归价值，防御性大蓝筹很有可能变得具有攻击性。
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