提要：在权重股休整和房地产板块调整的拖累下，周二深沪大盘未能承接上日单日逆转的强势，而是展开缩量调整的行情。不过观察盘面发现，尽管两市个股走势明显分化，但以大唐电信为代表的电子信息板块和以太极集团为代表的重组类个股仍然受到市场的积极追捧……

　　[热点聚焦与市场机会]

　　在权重股休整和房地产板块调整的拖累下，周二深沪大盘未能承接上日单日逆转的强势，而是展开缩量调整的行情。不过观察盘面发现，尽管两市个股走势明显分化，但以大唐电信为代表的电子信息板块和以太极集团为代表的重组类个股仍然受到市场的积极追捧。

　　值得关注的是，日前召开的国务院常务会议要求，为保持房地产市场的平稳健康发展，按照稳定完善政策、增加有效供给、加强市场监管、完善相关制度的原则，继续综合运用土地、金融、税收等手段，加强和改善对房地产市场的调控。重点是在保持政策连续性和稳定性的同时，加快保障性住房建设，加强市场监管，稳定市场预期，遏制部分城市房价过快上涨的势头。市场普遍将上述表态理解为房地产新政，即在保持政策连续性和稳定性的同时遏制部分城市房价过快上涨，并预计明年一线城市房价盘整将是主基调，下跌的可能性将大于上涨。受此影响，房地产板块展开大面积调整，成为抑制大盘表现的主要做空力量。

　　不过应该提醒的是，就市场运行趋势而言，短期的政策利空和密集扩容压力冲击的确对大盘上涨节奏造成一定冲击，但在经济持续向好、上市公司盈利改善以及市场资金相对充裕的背景下，市场估值存在进一步提升的空间。在上日的文章中已经提到，综合考虑年底基金排名、部分新基金进入建仓期等因素，预计市场在消化扩容高峰压力之后，年底机会仍然值得期待。根据统计显示，12月份以来募集成立的9只新基金首募金额达到545亿，目前还有12只在发新基金，除易方达亚洲精选（净值，档案，基金吧）外，其余11只均将在12月份内完成募集。将为市场提供800亿左右的增量。

　　从周二的盘面表现来看，以大唐电信为首的物联网、电子信息板块表现较为突出，成为市场的一大亮点。此前国务院总理温家宝提出，要着力突破传感网、物联网关键技术，及早部署后IP时代相关技术研发，使信息网络产业成为推动产业升级、迈向信息社会的“发动机”。就目前而言，尽管物联网在国内尚未形成成熟的商业模式，但从产业长期发展角度而言，产业链上游的基础设施提供商尤其是微电子、电器器件等行业有望率先获益，后市可继续跟踪。

　　其次，重组题材股继续受到主力资金的积极挖掘，其中太极集团、桐君阁、西南药业联袂涨停受到市场广泛关注。注意到，此前太极集团已经收购了桐君阁和西南药业两家上市公司国有控股权，成为横跨中成药、化学药和医药商业三大领域的制药企业，因而拥有两个上市公司壳资源。而重庆市政府明确提出2012年适宜上市的市属够有重点企业将全部上市，尤其是被誉为资本运作高手的黄奇帆在担任重庆市市长一职之后，重庆国企之间的重组整合将进一步加快。从上述三家公司联袂涨停的现象来看，重庆市医药行业的太极集团整合时机或许正逐渐来临，其中太极集团的两个壳资源很有可能成为重庆市国企资产整合的平台。

　　实际上，临近年底，上市资产重组进展明显加速，市场对重组题材的挖掘炒作明显升温，尤其要关注的是年底一些绩差公司、ST公司“保牌”或“借壳”式的并购重组较为突出。监管部门曾表示，将重点支持资源优化整合型的资产重组，无论从中央企业还是地方国企，在加快并购重组整合的大背景下，未来重组股机会仍值得投资者关注。

　　[风险提示与策略]

　　国务院总理温家宝14日主持召开国务院常务会议，研究完善促进房地产市场健康发展的政策措施，全面启动城市和国有工矿棚户区改造工作。为保持房地产市场的平稳健康发展，会议要求，按照稳定完善政策、增加有效供给、加强市场监管、完善相关制度的原则，继续综合运用土地、金融、税收等手段，加强和改善对房地产市场的调控。重点是在保持政策连续性和稳定性的同时，加快保障性住房建设，加强市场监管，稳定市场预期，遏制部分城市房价过快上涨的势头。

　　[今日消息面]

　　周二主要有以下信息值得投资者关注：

　　1、中国证监会14日消息，纽约银行梅隆资产管理国际有限公司(BNY Mellon Asset Management International Limited)、宏利资产管理(香港)有限公司(Manulife Asset Management (Hong Kong) Limited)及野村资产管理株式会社(Nomura Asset Management CO., LTD)11月获得QFII资格。至此，共有91家机构获得QFII资格。今年以来，共有16家QFII获批，除1月、3月、10月没有新批资格外，其余月份均有QFII新成员加入，IPO重启前的5、6月份每月也都有3家新QFII获批。2009年以来QFII投资股票资产逐步回升，对A股市场信心不断增强。截至今年10月末，QFII投资股票资产占其资产总额的75.6%。

　　2、国资委主任李荣融14日在中央企业负责人会议上表示，国资委明年将继续加快步伐，推进中央企业布局结构调整，包括推进国有资产经营公司试点，构建国有资本布局结构调整和中央企业重组的平台。“做强主业增实力”将成为明年央企的中心任务。根据国资委此前计划，明年央企将整合到80—100家。

　　3、保险业将自2010年1月1日起全面执行新的会计准则，备受业界关注的准备金评估利率将在近期明确。业内专家预计，新评估利率大约在4%左右，短期来看有望释放千亿准备金，提升保险业净利润水平。

　　4、国家能源局14日公布的数据显示，11月份全社会用电量同比增长27.63%，增幅比10月份上升11.76个百分点。专家指出，用电量回暖继续反映经济尤其是重工业需求的复苏，短期来看发电量继续大幅回升的空间已经收窄。

　　[今日市况]

　　在房地产板块走弱的拖累下，周二深沪大盘未能承接上日单日逆转的强势，而是呈现缩量调整的格局，深沪股指分别下跌0.82%和0.86%，双双以小阴线报收，成交约2132.25亿。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以3283.60点低开，全天基本围绕开盘点位震荡整理，最终报收3284.46点。深成指相应呈现缩量整理的格局。

　　从盘面情况看，两市个股走势出现明显分化，其中上海市场涨跌家数比例为441：428，深圳市场涨跌家数比例为463：393。涨幅榜方面，星马汽车、太极集团、三峡新材、海通集团、桐君阁、中通客车等只9个股涨停。板块方面，物联网、重组板块个股表现相对活跃。跌幅榜方面，受国务院提出遏制部分城市房价过快上涨势头的消息影响，房地产板块跌幅居前。

　　周二，上证综合指数以3283.60点开盘，最高3303.18点，最低3267.94点，报收3274.46点，下跌28.44点，跌幅为0.86%，成交1289.44亿;深成指以13865.12点开盘，最高13972.65点，最低13782.90点，报收13825.84点，下跌114.60点，跌幅为0.82%，成交约842.81亿。