| 来源： |
广州万隆 |
发布时间： |
2009年11月05日 17:22 |
作者： |
凌学文 |
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提要：经过近日连续的震荡上攻之后，周四深沪大盘走势出现一定分化，总体呈现沪强深弱的运行格局;其中上证综合指数继续小幅攀升，收盘微涨0.85%，再度刷新近期反弹新高，并形成“4连阳”的日K线组合，突破上攻的趋势得到进一步确立……
[热点聚焦与市场机会]
经过近日连续的震荡上攻之后，周四深沪大盘走势出现一定分化，总体呈现沪强深弱的运行格局;其中上证综合指数继续小幅攀升，收盘微涨0.85%，再度刷新近期反弹新高，并形成“4连阳”的日K线组合，突破上攻的趋势得到进一步确立。
近日笔者反复提到，先行指标PMI连续8个月上升和10月信贷或超预期等一系列利好数据在很大程度上提振了市场的做多信心。同时，随着全球经济的进一步复苏和上市公司盈利的逐步改善，将进一步夯实支撑大盘上涨的基本面基础。
从技术角度而言，上证综合指数经过连续的震荡攀升之后，5日均线已突破10日均线，并带动10日和20日均线保持上行趋势;目前短期均线系统已形成多头排列，对指数运行将构成支撑作用。
从周四的盘面热点表现来看，航空、铁路、创业板以及迪士尼题材股表现较为活跃。其中受迪士尼项目申请报告获得国家有关部门核准的消息刺激，部分受益题材股表现良好，如上海建工、浦东建设、外高桥、豫园商城等。据悉，上海迪士尼乐园项目共分为三期，其中首期面积约4平方公里，首期投资约244.8亿元。据业内分析，迪士尼项目对于经济的整体影响是正面的，具体到各个行业或同一行业不同类型的公司，受益的顺序和程度不同。主要受益行业包括项目地块与周边地块的土地增值，拥有相关地块的地产类上市公司将直接受益;其次，在项目建设阶段，基建、建筑建材行业将明显受益;再次，项目建成后包括商业零售、旅游、餐饮、交通、航空以及印刷、传媒以及特许商品制造商都将受益。因此，迪士尼效应带来的潜在机会值得投资者继续跟踪。
其次，创业板与创投题材股有逐步活跃的迹象。注意到，国务院总理温家宝日前向首都科技界发表了题为《让科技引领中国可持续发展》的讲话。温家宝指出，要推动中国经济在更长时期内全面协调可持续发展，走上创新驱动、内生增长的轨道，就必须把建设创新型国家作为战略目标，把可持续发展作为战略方向，把争夺经济科技制高点作为战略重点，逐步使新兴战略性产业成为经济社会发展的主导力量。而首批发行的28家公司都体现了创业板“创新”与“成长”特点，属于细分行业龙头企业，其经营业绩高成长性以及业务模式、技术基础创新性明显，发展趋势明确，作为中国经济最具活力的中小企业代表，其潜在的高成长特征理应赋予较高的估值和溢价，创业板后市表现仍然值得期待。
再次，铁路基建、铁路运输以及铁路配件等铁路板块整体表现较为活跃，如国恒铁路、铁龙物流、大秦铁路、广深铁路、中铁二局、中国中铁、中国铁建、鼎汉技术等等。由于铁路板块整体估值优势具备一定吸引力，当前平均静态市盈率为24.23倍，同时受益于我国大规模的铁路建设和经济持续好转，未来业绩增长较为明确。此外值得关注的是，11月3日，巴菲特执掌的伯克希尔·哈撒韦公司宣布以现金加股票的方式收购美国第二大铁路运营商北伯林顿铁路公司(BNSF)，涉及资金总额达340亿美元，成为伯克希尔公司有史以来规模最大的一笔投资。巴菲特此前就曾表示长期看好铁路类的股票，因为美国铁路公司对抗风险的能力已经比数年前有了很大的改善。总部设在得克萨斯州的北伯林顿铁路公司BNSF被视为全美管理最佳的铁路公司之一，在美国三分之二的地区和加拿大两个省管理总长3.2万英里的铁路。BNSF的铁路系统是主要的煤矿能源供给路线，伯克希尔对这家公司的收购将为其迅速扩张的能源领域业务提供一条供应链。因此，巴非特收购美第二大铁路运营商已成为铁路板块走强的重要催化剂。
最后需要提醒的是，美国联邦储备委员会(美联储)4日宣布继续维持宽松的货币政策，将联邦基金利率保持在零至0.25%的水平不变，以推动经济稳定复苏。但有经济学家认为，美联储过长时期保持过低利率，有可能引发未来通胀风险，并为下一次资产泡沫埋下隐患。从这个角度来看，通胀受益的资源型行业、农产品以及具有避险功能的黄金板块值得重点跟踪。
[风险提示与策略]
美国联邦储备委员会(美联储)4日宣布继续维持宽松的货币政策，将联邦基金利率保持在零至0.25%的水平不变，以推动经济稳定复苏。许多经济学家认为，美联储过长时期保持过低利率，有可能引发未来通胀风险，并为下一次资产泡沫埋下隐患。
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