| 来源： |
国元证券 |
发布时间： |
2009年09月10日 16:59 |
作者： |
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此前我们反复指明——当前的行情属于基金自救引发的行情，而不是大盘整体发力向上的行为。故此在反弹中会存在着明显的板块与个股分化，股指也将在复杂的震荡中构筑真实的底部, 当然，股指再创新低的可能性几乎为零。而反弹中，军工、钢铁、汽车板块的启动，均落在我们提前的预测之中。后市，我们依然坚定的认为——反弹不可能一蹴而就，市场依旧会反复震荡。短线的指导便是：我们发现，本周来，大盘均在盘中出现了较大幅度的跳水，但往往在盘中收回，而周四又一次出现了盘中跳水收回尾盘再跳水的情况，这给予我们的启迪便是：逐利性的资金在市场内反复做短差的操作手法，取代了单边买入的傻瓜行情。此外，即使股指连续上涨，而个股上涨和下跌的对比却明显和大盘出现了倒挂的现象。这就证明大盘仍存在着进一步调整的需求，望投资者严控风险和仓位。
一对多入市短平快，市场短线硝烟更浓
截至9月9日，又有多家公司的产品宣告募集完毕，其中包括中银基金的第二只“一对多”产品——中银专户5号、易方达灵活配置1号资产管理计划、添富牛1号系列、招商基金-招商银行-瑞泰灵活配置1号等均已顺利结束募集。另悉，一些银行系基金的产品募集也已经在渠道结束。相关的报备工作预计次第展开。这样，在指数基金、偏股基金募集额之外，9月基金业可入市资金有望再扩容。
据了解，易方达灵活配置1号资产管理计划首募近4亿元，目前款项已经到位，预计可于近日下单投资。“中银专户5号资产管理计划”的募集规模在2亿元左右。招商基金的首单产品的实际下单认购客户200人已达规定上限。从总体看，2亿~4亿的规模依然是目前基金“一对多”专户的主流规模。据悉，在“一对多”实际募集过程中，很多基金都放弃了前期“满额”的要求，而希望尽快地推动产品募集完成，形成战斗力。同时，也加快在各个渠道铺点的工作。这可能是未来“一对多”产品的募集趋势。
我们认为，多方的救命稻草，反复的利用在市场的利好成分来反复震荡股指，由于前期暴跌后，没有给予基金更多的换股和整理仓位的机会，那么，我想反弹到目前为止，基金最主要的时刻，就是反复的频繁整理仓位和理性的调仓，这样就会导致进一步动荡的产生，在目前的点位，指望能上去多高显然是不太现实，所以，我们依然认为技术性的回调是必要的也是充分的，但不至于有什么新的低点和大幅度的级别，就是因为，后续利好的反复影响使得整体的前期恐慌心态逐渐变成激进的短线搏击的场所。
双重稳定捍卫大盘，股指震荡应有之义
10日又是一个不折不扣的全球议息日。至少有4家央行将在当天宣布最新利率决策，他们分别是英国、加拿大、韩国和新西兰。经济学家和分析师普遍认为，上述国家均会宣布维持利率在历史低点不变，以确保经济复苏顺利推进。而在衰退尤其严重的英国，央行甚至有可能会宣布效仿瑞典，降低对商业银行支付的存款准备金利率，甚至反过来向银行收取利息。
当前不仅是60年大庆的维稳阶段，也是全世界为了保持经济的合理运行和尽快复苏的大前提的稳定，所以，展望全世界的金融和货币市场都不具备大动作的局面，所以，就在当下双重稳定的A股市场，基本不会再次出现整体的暴跌可能性，故此，在大盘每天的整理中，我们要做的不仅仅是看对了什么股票和作对了怎样的差价的性质，而是利用大盘的反复，来调整手头的仓位，尽量的控制在50%左右较为理想。此后在反复的轮动和波动中寻找自我的短线差价，尤其是我们已经给定了9月份的核心区间在2800--3200点之间，所以，在这样的局面下，合理的控制仓位和灵活的换股应该是十分重要的事情，
我们再一次重申的观点是，由于暴跌后是不可能马上就重拾升势的，也就是讲复杂的底部构成才刚开始，没有必要盲目的追涨，加上股指已经连续的长高，部分指标已经明显指明压力的越大，回来的时间就是越近，所以，良好的形态控制仓位应该是当局首要任务，等待技术性的整理和回来后，我们再次加大力度对于个股的波段指导意义。
迪斯尼花落上海滩，谁将受益?
根据权威消息人士透露的消息,迪士尼项目已经板上钉钉：此前两个月内,上海与迪士尼有关的消息出现频率明显提高。据悉,迪士尼项目除有可能进入上海十二五规划外,还正式公布于上海市政府发展研究中心、浦东新区发改委等机构联合发布的浦东新区后世博发展战略研究报告中。报告披露,迪士尼项目有可能在世博会后落户川沙,世博与迪士尼的双效应叠加将不日出现。
在迪士尼越来越近的同时，投资者又该关注哪些股票呢?，迪士尼项目的实施将促进当地经济繁荣，最显著的效应是当地地价、房价的上涨。如果落户上海浦东新区川沙，相应的该地或附近拥有土地资源的上市公司受益也最为明显;然后是建设类公司;最后会带动消费、旅游，传媒等行业的上市公司业绩增长。兴业证券研究报告指出，地产类公司可以关注创兴置业、申达股份、界龙实业、中路股份、陆家嘴、张江高科等上海本地房地产股。
界龙实业在川沙拥有产权证明的土地面积为250亩，正在办理有关权证的土地面积约100余亩。创兴置业持有南汇地产开发商上海振龙房地产开发有限公司39.93%的股权并拟收购剩余股权，以及上海厦宫房地产开发公司97.35%股权。中路股份拥有南汇区南六公路的两块地合计约700亩土地。
另外，在建筑公司中可关注斯米克、金螳螂、上海建工、浦东建设;消费类公司可留意锦江股份、百联股份、豫园商城、新世界、益民商业、友谊股份、中国铅笔等，影视传媒类公司中有新华传媒、东方明珠、广电信息可关注。
总之：
虽然近期频频传出有利于市场的消息，但是我们认为大盘仍然没有走出整理区间，底部的构成仍然需要复杂的确认过程。但是，股指再度深幅下跌也一样是几乎不可能的。所以，与其对大盘作出这样或那样的预测和判断，不如寻找短线个股的波段机会。而随着迪斯尼的即将尘埃落定，相关的上海本地股必将迎来一段火爆的行情。
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