| 来源： |
国元证券 |
发布时间： |
2009年09月04日 16:44 |
作者： |
康洪涛 |
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周五沪综指收报2861点，上涨0.58%;深证成指全日收报11519点，上涨1.01%。我们此前连续撰文指出军工板块将有着巨大的机会，而周五风帆股份、航天长峰、火箭股份、新华光等我们一再点名的个股表现非常强劲。市场在经历了周四的大涨后，周五一没有出现恐慌性抛售，二没有因为获利盘打压而下跌，可见市场基本上已经探明底部，我们也坚定的认为，所谓2500甚至更低的新低点，短期是难以见到的。目前投资者应当遵循基金重仓股为行情发动机的主流思路，搏击个股短线的价差机会。
指基罕见9连发，资金面再度风起云涌
银华基金旗下银华沪深300指数基金(将于今日起正式发行，8月31获批发行的海富通中证100（净值，档案，基金吧）指数基金拟定于9月8日起正式发行。此外，据了解，近期获批的国投瑞银沪深300指数分级基金、诺安中证100指数基金均有望9月加入发行大军。加上在发的5只指数基金，9月份将再现指基扩容潮。需要指出的是，8月份，市场几乎呈现出单边急跌态势，在此情况下，指数基金被密集放行。短短一个月时间内，就有9只指数基金拿到批文，监管层如此高密度放行指数型基金，在基金发行历史上也属罕见。对于指数基金史无前例的密集获批，我们认为，这在一定程度上表露出监管层的维稳决心。
此外，除指数基金外，9月份还有包括光大保德信动态优选、景顺长城能源基建、摩根士丹利华鑫领先优势等在内的5只在发偏股基金，即9月份有望出现14只基金齐发的场面，且均为股票方向的基金。
我们此前反复强调的是，政策性的因素将成为后市最关键的主导，管理层密集发放指数型基金，维稳的决心不言而喻。而由于指数型基金被动建仓的标的股票范围相对较小，集中在大盘蓝筹或基金重仓的股票范围内，所以目前一定要把握这一主流方向，积极选取基金重仓股的差价短线出击。
新股“停审”传言不实，发行节奏是否放缓?
周四，上证指数逐波发力上攻，全天走出了久违的单边上扬行情。收盘时大涨130.05点，一举克复2800点，最终收于2845.02点，成交量较前一交易日放大约50%。而在盘中，两则与新股发行相关的传闻广为流传。版本一：传新股IPO审核暂停一个月，已审核通过的准上市公司发行工作仍按部就班进行;版本二：传国庆节前，新股IPO审核或不会暂停，但新股发行节奏会适当调控一下。就在前一日，证监会副主席刘新华表示，要积极营造稳定和谐的资本市场发展环境。市场因此猜测，上述传闻或许不是空穴来风。
可是，截至记者时，证监会方面并未就上述传闻作出正面回应。但“新股审核暂停一月”的传闻，却已经不攻自破。发审委公告显示，9月7日，发审委将召开2009年第89次发行审核委员会工作会议，审核深圳市富安娜家居用品股份有限公司和浙江久立特材料股份有限公司的首发申请。截止9月4日，，已经通过证监会发审委审核、正在等待上市的公司共有38家。而按照时间安排，今日发审委将对中国化学工程股份有限公司的首发申请进行审核。
我们认为，管理层是否会骤然停发新股，在没有明确的公告之前我们暂时不予评论。但是市场存在着这样的呼声，我们认为主要基于对于新股是否会吸纳过多资金的忧虑。但是我们欣喜的看到，随着大量指数基金的获批、基金一对多理财资金的闪电销售，市场的资金面供给依然是较为充裕的，对于已经连续暴跌的市场，我们有理由认为不管新股是否缓发，个股丰富的机会都将依然存在。
国庆临近，军工概念再度腾空
连续的反弹积累的短线获利盘回吐压力导致大盘在周五的上午反复震荡，但很明显行情仍处于强势格局之中，尤其是量能状况令人乐观，半场下来两市成交量已经接近1300亿，说明增量资金继续入市迹象明显，有力的推动着指数上涨。而我们此前反复提及的军工股午盘前再度活跃，市场回暖之际，国庆效应令军工股再度成为市场宠儿。
故此，对于军工股，我们依然认为存在着丰富的短线机会。军工行业中，上市公司数量多，但资产规模较小，10家上市公司的总资产和净资仅占集团总资产和净资产的16.3%和19.3%。从目前现实条件来看，兵器集团还不具备整体上市的条件，在集团内部进行专业化重组和资产注入将是集团旗下上市公司未来的发展方向。三大产业的资产多，资产注入的机会很大，资产注入可能性较大的上市公司有新华光、凌云股份、北方国际等。除上市公司外，集团还拥有大量市场占有率在国际国内位居前列的优势民品，如人造金刚石、TDI、民爆器材等，相关小龙头企业可能会争取IPO。
总之：
在大盘急跌猛掼之时，我们于周二即时发布了入场抄底的信号。经过此后3天的运行，市场明显已经加固了底部，在基金重仓的地产、银行以及军工板块的带领下，股指走出了强劲的反弹行情。那么对于后市，我们虽然坚定的认为反弹不会一蹴而就，但是这丝毫不能掩盖板块之间和板块内部的巨大个股价差以及随之而来的波段性交易机会。希望投资者牢牢把握基金重仓股的投资主线，积极参与短线市场的火爆行情。
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