| 来源： |
广州万隆 |
发布时间： |
2009年08月31日 16:32 |
作者： |
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核心提示：今天大盘在利空消息刺激下大幅低开，之后在"两桶油"的带领下一路下行，最终沪指全天收跌-6.74%，是自去年6月10日以来的最大单日跌幅。上周五本栏文章分析指出"主力开始收网，接下来的很有可能就是基金、保险资金们为主的主力杀跌行为，中短期在主力争相撤退下可能加速下跌".今日"两桶油"领跌，似乎正是在主力资金的撤退下一路下行。而大跌之后主力将如何运行，且看下午分析!
一、影响主力行为的信息与解读
1、天相统计显示，今年上半年公募基金业盈利6425亿元，明显超过了2007年上半年4900亿元的盈利规模，和2007年下半年历史高点的6800亿元盈利相差不到6%，显示出今年上半年基金超强的盈利能力。
信息解读：基金今年上半年盈利接近历史新高，这说明上半年市场财富效应也接近了历史新高。而在目前的弱市当中，他们减持以保住利润的动力越大，因此基金们浮利越大那么对市场将越不利，
二、主力行为分析
1、基金：共振情绪指标40，主攻板块：消费、医药、电子
短期行为：空大于多，与散户博弈;
中长期行为：多空平衡，以防御为主。
德圣基金研究中心28日仓位测算数据显示，各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位继续下降。股票型基金平均仓位为80.67%，比前周下降约2.74%;偏股混合型基金平均仓位为74.68%，相比前周下降约2.88%，成为各类偏股基金中仓位降幅最明显的类型;而配置混合型基金平均仓位68.05%，相比前周下降2.28%.在前两周本栏文章指出中短期内基金将以降低仓位为既定策略，截至上周基金们已经是连续三周仓位下降，应证了此前的判断。虽然基金们已经连续三周降低仓位，但是目前股票基金平均80.67%的仓位依然是属于高位，在政府未出台实质性经济刺激政策或者资本市场维稳政策的前提下，预计基金们将不会改变降低仓位的既定策略，会变的是为减持而制造反弹诱多行情的手段。
2、海外热钱：共振情绪指标45，主攻板块：基建、机械、经济复苏受益
短期行为：撤退与观望，寻求短线机会;
中长期行为：多空平衡。
自上上周海外热钱出现大规模净流出之后，上周的监测数据显示热钱又流回中国股票基金。这似乎验证了前期对热钱改中长期投资为短线炒作，一旦市场调整幅度过深他们又会流回抄底。然而这部分热钱是上周流入，如果他们在上涨抢入反弹，那么由于他们的短线性质很有可能在本周会流出，这将对本周市场走势造成不利影响。
目前游走于国内的这部分热钱很大部分可能是国际游资，这部分资金主要是投机短线机会为主，一旦市场跌幅过大低于实际价值，他们便迅速抢入进行套利。
另外，今日正好是本月最后一个交易日。历史上，海外热钱一向喜欢通过跨境对冲交易进行套利，他们利用A50指数期货结月末结算在A股大幅打压A50指标股，另一方面他们在香港A50指数期货建立空头头寸从而进行套利。比如2007年的2.27，6.28，还有就在上月的7.29大跌很有可能就是他们的"杰作".因此，今日的大跌也不排除这种可能性。
三、投资机会与风险
行为方向总结：今天大盘在利空消息刺激下大幅低开，之后在"两桶油"的带领下一路下行，最终沪指全天收跌-6.74%，是自去年6月10日以来的最大单日跌幅。上周五本栏文章分析指出"主力开始收网，接下来的很有可能就是基金、保险资金们为主的主力杀跌行为，中短期在主力争相撤退下可能加速下跌".今日"两桶油"领跌，似乎正是在主力资金的撤退下一路下行。短期内主力资金继续撤退的可能性较大，只是在具体撤退的方法上很有可能会不断制造反弹诱多吸引抢反弹，因此后市依然是在反弹伴随中下行可能性较大。
短期(1个月内)机会和风险：短期市场共振情绪指标为40.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为：军工、医药、农业。
中期(1~3个月)机会和风险：中期市场共振情绪指标显示为45.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为：金融、电力、运输、电气设备及资产注入预期个股。
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