| 来源： |
广州万隆 |
发布时间： |
2009年08月17日 16:53 |
作者： |
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核心提示：今日行情在市场极度恐慌情绪中单边下跌，沪指全天跌幅-5.79%。随着连续的下跌，市场基本处于一个非理性博弈状态，如同逃命。今日的走势来看，空头占据了绝对的优势，而多方似乎已经放弃。很有可能是海外热钱主力与国内基金、散户的博弈格局发生了变化，行为计划可能会有改变。那么具体发生了什么样的变化呢?请看下文分析!
一、影响主力行为的信息与解读
1、8月15日央视对广东地下钱庄调查跟踪，专家表示中国当局应有针对性的加强监控，使"热"钱变"冷".信息解读：股市和楼市的剧烈波动让热钱再次引起大家的关注。央视的调查显示热钱流入过于泛滥，通过报道之后很有可能引起国家当局的关注，同时调查结果也给监控方法提供了启示作用。而热钱一旦过于被关注，他们也可能会担心当局加强监管而自动收敛。
二、主力行为分析
近期行情的主导者依然是海外热钱，而其又与国内机构、散户和其他市场参与者之间的进行博弈，甚至还有政府的参与，行为博弈也比之前复杂得多。
1、基金：共振情绪指标45，主攻板块：地产、金融
短期行为：空大于多;
中长期行为：多空平衡。
近几日股市连续大跌，资金监测显示机构资金流出逐步变多，很明显应该是国内基金机构做空的力度逐步变大，短期内"囚徒困境"更加凸显。然而基金不比一般散户，他们不可能不明白"囚徒效应"的坏处，如果一味的出逃反而使得大家都跑不了多少。在目前趋势已经坏掉的情况下，他们想的是如何最大可能的出逃。目前在无序出逃的情况下他们可能有的跑掉部分，而大部分在这种互相践踏之下被套。这种情况下这部分基金们有一个共同的利益驱使——保住利润，那么不排除他们连结起来，做出一个诱多反弹行情。
2、QFII和海外热钱：共振情绪指标55，主攻板块：地产、出口、金融
短期行为：观望，与基金、散户博弈;
中长期行为：以退为进。
昨日本栏文章分析海外热钱目前面临"撤"与"守"的抉择。一方面，从目前形势来看，空方力量有如洪水般凶猛，逆势做多似乎不可取。另一方面，由于前期股市、楼市的火热，热钱变为备受关注的目标，央视还专门做了跟踪调查，专家也建议加强热钱监管，热钱似乎一下子被推到了风口浪尖之处，这种情况下他们最好的办法就是收敛先。综上两点，他们可能会采取以退为进策略。
三、投资机会与风险
行为方向总结：随着连续的下跌，市场基本处于一个非理性博弈状态，如同逃命。今日的走势来看，空头占据了绝对的优势，而多方似乎已经放弃。很有可能是海外热钱主力与国内基金、散户的博弈格局发生了变化，行为计划可能会有改变。国内部分高仓位基金在这种情况下势必采取联合拉升，做出自救行情;而海外热钱们一方面备受关注处于风口浪尖，另一方面空方力量越加凶猛，逆势做多不太可取，所以他们暂时可能以退为进。在主力博弈发生这种变化之后，行情短期可能会有个反弹，而中期基本是下行趋势。
短期(1个月内)机会和风险：短期市场共振情绪指标为40.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为：出口、运输、医药;
中期(1~3个月)机会和风险：中期市场共振情绪指标显示为50.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为：金融、地产、电力、运输及资产注入预期个股，不过需要回避涨幅过大，基本面不支持的品种，重点关注具有隐形资产、较大土地储备的地产股。
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