| 来源： |
北京首证 |
发布时间： |
2009年07月24日 17:54 |
作者： |
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受外围股市影响，周五两市双双高开，早盘煤炭石油板块继续强势，石化双雄逞强，券商股集体活跃，教育传媒板块跌幅较大，股指因此震荡走高，午后沪指拉高至3400点下方后快速跳水，好在中国铝业快速涨停，其它铝业股也顺势而起，在铝业股的带动下，两市大盘又重新翻红。截止收盘，两市双双收螺线桨形态K线。总体来看，两市大盘盘中呈宽幅震荡的格局。盘面上，有色金属、煤炭石油、造纸印刷、券商等板块涨幅居前，教育传媒、计算机、商业连锁等板块下跌。两市上涨个股达609家，上涨家数比前一交易日有所减少。沪指报收于3372.60点，上涨44.11点，涨幅为1.33％，成交2272.11亿，深成指报收13531.7点，上涨10.07点，涨幅0.07％，成交1107.61亿，两市合计成交3379.72亿，较上一交易日量能小幅增加。
日前国务院常务会议讨论并通过了《文化产业振兴规划》，规划中最重要之处：在于它将掀起跨区域、跨行业、跨媒体并购重组的高潮。但目前文化产业平均PE已高达40-50倍，内生增长无法支撑这一估值水平，刺激文化消费以及配合政府相关后续细则的外延式扩张将是其长期发展的动力。在行业之中出版业有望率先领跑，其"主要原因在于文化体制涉及到党和国家的宣传，改革向来小心翼翼，稳定要求高于经济要求，不可能像其他产业振兴规划一样，改革力度较大。"而出版发行之所以能为改革的先锋，最大的原因在于中国的文化影响力与自身的经济、政治影响力远不匹配，政府无疑需加大力量推动出版业做大做强。此外，出版类业务非新闻时政类业务，再则出版类公司市场相对开放，改革的障碍相对小些。因此早在4月份新闻出版总署就颁发的图书出版行业改革的指导意见就已经具体到了改革的对象、方式以及时间表，走在了文化产业改革的前头。此外，文化产业的发展，其发展的最大动力还是在于消费。"从资本市场的角度分析认为，随着城市化进程的深入，居民的发展和享受性消费将进一步增长，文化产业的产品消费将占很大比重。同时，配合政府相关后续细则的外延式扩张将是上市公司实现增长的另一个重要手段。而大股东围绕上市公司进行的资产重组和收购兼并持续活跃，将成为传媒行业上市公司长期增长的主要推动力。就目前而言，传媒板块2季度总体表现落后大盘，板块估值相对大盘溢价率回归明显，并已处于历史平均水平。建议投资者积极参与文化体制改革和振兴规划出台带来行业整体性投资机会。
从消息面看，比较重要的有：1、国务院：医保支付限额应增至各地平均工资6倍。全民医保对拉动内需有决定性的作用，也是下半年政府大力推动的事项，因而此类推动医改进程的措施会不断推出。医药板块是一个具有长期投资价值的板块，是稳健型投资者的必配品种，中期来看收益确定而丰厚。2、吴晓灵：不要过分恐惧央行上调存款准备金率。在前央行副行长的话应该不是空穴来风，管理层或有讨论提高存款准备金率，有向外吹风试探市场反映的感觉。考虑目前泛滥几乎成灾的流动性，央行提高存款准备率不是不可能。一旦实施短期对市场还是会有较大的冲击，但不会改变中期向好的局面。3、中央政治局定于9月召开17届四中全会，要求稳定宏观政策。提经济复苏未确定性改观之前，宏观经济政策不会发生大的变动，因而中长线仍可大胆做多。4、欧美股市强势上涨，道指站上9000点，大宗商品价格继续上涨。二手房交易的连续回升，是否意味者表欧美经济已经出现明显恢复，仍待观察。
技术面来看，本轮反弹以来指数未大幅调整，突破3300点之后各项技术指标再度高企，短线有一定震荡的风险，但中期趋势来看，向上的走向很明确，MACD红柱子探头，有进一步走好的迹象。因此我们认为大盘目前中期趋势未变，短线震荡可做逢低布局的准备！
整体来看，从1664点算起，此轮行情已经翻番，众所周知，指数涨幅达到100％的位置往往是重要的心理阻力位，因此股指今日也上演了冲高回落的走势，然而，两市大盘依然坚挺站稳5日均线，短线趋势仍在，日后波段操作或将成为主流。因此，在指数大涨背后，操作上仍要注意持股结构的调整，不可偏重于单调一类品种，也许，指数化投资是回避"赚指数难赚钱"的良策。
【首证视点】
政治局将召开17届四中全会要求稳定宏观政策央视网消息：中共中央政治局今天召开会议，决定今年9月在北京召开中国共产党第十七届中央委员会第四次全体会议，主要议程是，中共中央政治局向中央委员会报告工作，研究加强和改进新形势下党的建设问题。
会议认为，在充分肯定成绩的同时，我们也要清醒地看到，当前我国经济发展正处在企稳回升的关键时期，我国经济发展面临的困难和挑战仍然很多，经济回升基础还不稳固，国际国内不稳定不确定因素仍然较多。会议指出，下半年将迎来新中国成立60周年，做好经济工作至关重要。要继续把促进经济平稳较快发展作为经济工作的首要任务，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，全面落实和充实完善刺激经济的一揽子计划和相关政策措施，巩固经济企稳回升势头，努力实现今年经济社会发展预期目标。
该消息为宏观与市场利好，这是国家相关部门公布完上半年和6月份宏观经济数据后，中央政治局针对国内经济发展状况召开的会议。从会议的内容看，保持经济平稳增长依旧是下半年年我国经济工作的重心。可以预计，国家将陆续出台保障民生、刺激消费的政策，并加大新能源和环保投资力度，稳定出口，使拉动经济的"三驾马车"能平稳增长。最为重要的是，会议强调，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策。这将打消市场对财政和货币政策可能调整的疑虑，市场流动性充沛的状况不会改变，股指维稳的基础还在，这给投资者又打了打气，再次带来了信心，因此，在趋势没坏的情况下，虽然盘中偶尔会出现较为宽幅的震荡，我们认为仍有结构性的机会值得把握。
【短线预测】
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