| 来源： |
新东风 |
发布时间： |
2009年07月22日 18:29 |
作者： |
王正桃 |
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在中石化封住涨停和中石油暴涨刺激下，上证在周二暴跌后强势阳包阴。盘中还一度上摸3300点重点关口，只是两市出现明显分化。指数上，上证50和上证指数均创出新高，但深证指数和中小板综合指数并非特别强势，尤其是中小板综合指数周二巨阴杀破后周三并未有效收回，且成交量萎缩。
盘面分析，两市上涨公司27家，其中，中石化封住涨停，这也是1664以来第一次如此疯狂。不过两市上涨5%以上的公司只有131家，并且4/5的公司涨幅低于2.6%，跑输上证指数。这足以说明权重股极度疯狂，市场本身并不强势，这种“虚高”又能有多少持续性呢?
政策消息面，受央行年中会议定调下半年目标保增长防通胀刺激，通胀预期进一步加强。不过近期央行连续央票正回购，流动性收紧的迹象明显，这本身就是相对立的，对不同行业影响不同。收缩信贷对银行为利空，而通胀预期对资源类利好，只是需要考虑目前股价是否已经反应了相当一部分通胀预期。相关的资源类行业如有色金属、煤炭都进入了直线拉升期，通胀反应最敏感的黄金股中金黄金、山东黄金都已经历了直线拉升期，目前处于高位放量阶段，成交量之大达到历史之最。从长期角度PPI、CPI连续下跌后，经济触底复苏后，通胀肯定会到来，不过短期内，不得不考虑通胀预期是否是一个幌子而非后期继续上涨的支撑。
其次近期IPO有明显加速迹象，中国建筑大盘股也开始申购，并且以48倍市盈率高溢价发行，上市后估值将更高，担心权重股过高发行对市场心理上的打压作用。另外创业板也在7月26日开始受理创业板发行上市申请，IPO融资支撑实体经济和创业板的推出是近期管理维稳的目的，也渐渐临近。
板块上分析，新东风无忧价值网统计，本周涨幅最大的行业为煤炭行业、传媒网络、农药化肥、化工走势较强，房地产依然走势较弱。只是需要注意行业疯狂后的下跌风险，以及房地产行业能否有最后疯狂机会，盘面上房地产行业有走强迹象。加上前期提示的券商、煤炭、水运、电力、传媒等行业都已一一表现，化工已经是最后的补涨行业了。心理上，5月份后大部分散户都害怕市场调整风险而空仓，而此时很多散户又开始疯狂进场，这种心理上的改变或许更值得注意，次波行情顶部很可能在机构和散户都疯狂时结束。
技术上，石化双雄暴涨后难有持续，短线注意周四高开后的回调风险。目前市场已经进入疯狂阶段，泡沫具体能吹多大很难预测，不过风险肯定是越来越明显，操作策略上不妨在市场疯狂时逐渐减仓，越疯狂越需冷静。
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