| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年06月23日 05:00 |
作者： |
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基本面向好坚定上涨趋势
⊙光大证券
IPO重启伴随着较多的市场消息出台，我们认为管理层对股票市场的呵护超过了我们的预期。IPO重启，但是选择了中小板的三金药业。显然管理层充分考虑市场承受能力，中小板先发行，而不是市场传言的主板股票密集发行。我们认为未来的发行节奏和数量都会根据市场进行，而不是简单的发行就好；保险资金在上周通过基金申购方式进入股票市场，市场传言大部分管理较好的基金公司都获得了保险公司的申购，估计规模在50亿左右。
国有股转让10％由社保基金持有，这既解决了社保资金来源问题，也缓解了市场担忧的国有股减持带来的压力；由于外商直接投资不断下滑，商务部建议放松对外商投资房地产的限制，这将刺激市场想象空间。在基本面和流动性较好背景下，我们坚定看好A股市场的上涨趋势。
在行业配置上，我们维持原来的判断，继续建议超配房地产、有色金属、石油石化、采掘、金融以及高端消费启动的受益板块白酒。尽管有色、采掘的表现最近不尽如人意，但是我们认为调整即是买入机会，未来上涨应该可以预期。本周，我们建议投资者关注交通运输板块的投资机会，主要是低估值的高速公路、港口、机场等。
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