| 来源： |
重庆东金 |
发布时间： |
2009年02月11日 16:17 |
作者： |
黄小宁 |
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从刚公布的数据来看，1月份的物价环境比预期好，说明市场开始出现经济回暖的苗头，这对A股市场的运行有正面影响。但是国内经济是否已进入复苏阶段，还需要经历一个稳固的过程后再确认。
从具体项目来看，最引人关注的是食品价格年同比上涨了4.2%。食品价格的上涨，与蔬菜价格的大幅上涨有关，带有明显的季节特征，可能不具备可持续性。另一个值得关注的现象是，原材料价格的暴跌使PPI在去年12月份同比下降1.1%之后，今年1月份又下滑了3.3%，创下近7年来的最大降幅。PPI下滑的主要原因是对生产资料的需求更加低迷以及去年的基数较高，但这也表明今年下游企业承受的成本压力远低于去年。
实际上，对于股市投资来讲，比起实际公布的经济数据，市场对经济数据的心理预期显得更为重要。回顾10月底以来的市场反弹，我们在期间看到了非常关键的一点：政府通过改变货币政策和财政政策,来刺激经济的增长。一些先知先觉的投资者正是看到了这一顺应市场上涨预期的行动之后，开始加大了买进的力度，进而推动了市场的上行。
从长线布局的角度说，在看好医药、基础设施建设、风电等新能源、环保节能行业板块长期发展前景的同时，建议把握各行业板块轮动的机会，积极介入银行、证券、保险等金融服务行业，BDI指数(波罗的海干散货综合运价指数)大幅上涨背景下的航运行业。此外，今年以来表现落后，且估值已经回落到与周期性行业估值相近的消费品行业，也可能出现补涨行情。
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