| 来源： |
国元证券 |
发布时间： |
2009年01月05日 09:45 |
作者： |
康洪涛 |
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2008年，对于中国股市来说可谓空前惨烈，但就像没有只涨不跌的市场一样，大盘也不会永远只跌不涨，否极总会泰来，在2009鸿运牛年，又有哪些板块会产生牛股呢？市场的资金面又将如何演绎呢？
上证指数从2007年收盘的5261.56点，到2008年12月31日的1820.81点，指数缩水达65％，可见个股的价格优势是逐渐体现的，考虑到政策的因素在目前是起到主导和引导的双重作用的功效，所以我们应该把投资策略的指向和经济工作的重点结合起来，才能认真梳理出2009年最大的投资主题，也是提供投资者在2009年的一个整体的战略思路和方案，而第一主题就是“扩内需、保增长”，这一主题很可能是反复活跃 贯穿全年的主打品种。
2008年以来，由美国次贷危机引发的全球性金融危机愈演愈烈，并已开始对全球实体经济造成严重影响。中国虽然受到的直接冲击相对较小，但对经济增长带来的负面影响也已经开始显现，经济增速连续五个季度减缓，2008年GDP增速从一季度的10.6%下滑到三季度的9%。而在应对1997年、1998年经济危机时，中国政府通过大规模投资建造公路体系来增加内需，成功地度过那场危机。而我国当前的经济现实决定扩大内需仍将成为推动经济增长的主要手段。扩大内需，短期靠投资、长远靠消费。从已推出的十项措施可以看出，对于基础设施的投资可以为消费创造条件，而提高城乡居民收入、加大扶贫开发力度等更是直接拉动消费的举措。以投资带消费、以消费促增长，成为扩大内需十项措施的一大亮点。
所以，目前我们政策依然坚定的在刺激内需的措施中，又以民生工程建设为先。例如，建设保障性安居工程、农村基础设施建设、加快医疗卫生和文化教育事业发展、提高城乡居民收入等四项无不与民生直接相关。在加快民生工程建设以刺激内需的同时，相关行业正面临难得的发展机遇，如医药和日常消费品等。所以，我们本着投资的角度来看待市场，尤其从2003年的市场到目前为止，不管是牛市和熊市我们发现医药股总是遥遥跑盈大盘，而日用品能有效的防御目前出现的风险。那么在百年不遇的历史时刻，行业本身的特点和市场的规律，都能进一步体现在2009年的市场上，所以我们建议在今年仍可以重点关注医药股，尤其是鱼跃医疗（002223）、上海莱士（002252）、恩华药业（002262）以及天坛生物（600161）等个股的机会。
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作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 |
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