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国金证券
克明面业(002661)看好公司的理由有几条，一是行业进入加速集中阶段。食品安全、人工成本、消费升级是促进食品饮料行业加速洗牌集中,而作为作坊式、小规模生产仍然广泛存在的挂面行业更是如此,我们认为挂面行业将进入加速集中的阶段。二是公司全方面的竞争优势。产品力方面，专注挂面28载,孜孜不倦的追求品质,价格偏高,但仍然有很好的动销也侧面说明这一点;品牌力方面，不管是从投入规模、投放的媒介选择、投放内容还是品牌策略,克明走在行业的前列;渠道力方面，公司“直营+子弟兵“模式逐渐成熟,有望成为公司开拓新市场的强力地面部队。三是可观的成长空间。预计挂面行业的市场容量约为1000万吨 (包括规模以下企业,如小作坊)左右,克明目前市占率仅为2%,公司目前还处于全国化的初期,相信公司能够稳步推进全国化,实现市占率达到20%左右,相对目前还有9倍的空间。
公司在产品、品牌、渠道三个维度运作可能显得新意不足,但在挂面行业,公司却体现出了比较明显的优势。如公司能够加快品牌运作占住“挂面—克明“的心智占位,进一部活化、立体化品牌,将极大的提升公司的全国化进程速度。
来源:《金融投资报》
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