| 来源： |
今日投资 |
发布时间： |
2012年06月14日 15:31 |
作者： |
|
| |
沱牌舍得(600702)今日至收盘涨4.28%，全日换手率为3.26%。主要从事中国名酒“沱牌曲酒”及其系列产品的生产、经营。公司是全国产能最大的白酒企业，基酒存酒量为全国白酒之首，目前拥有年产20万吨优质白酒的生产规模，旗下四川舍得酒业有限公司舍得注册商标被认定为中国驰名商标。今日投资《在线分析师》显示：公司2012-2014年综合每股盈利预测分别为1.11、1.73、2.43元;对应的动态市盈率为30、19、14倍;当前共有20位分析师跟踪，13位给予“强力买入”评级,7位给予“买入”评级;综合评级系数1.35。
2012年一季度，公司实现营业收入4.8亿元，同比增长78.57%;营业利润1.49亿元，同比增长204.93%;归属母公司所有者净利润1.12亿元，同比增长206.37%;基本每股收益0.3311元。
中金公司表示， 2012年，公司销售规划18个亿，其中高档产品舍得销售翻倍。为此，公司将在去年24个区划的基础上，进一步扩充外延至39个区划(60%的区划增长);优势市场川西南、东北、山东等地的内生性增长想结合，达到规划目标的难度不大。公司将在全国推广“人才工程”、“品牌工程”、“渠道工程”和“服务工程”。在品牌传播方面，将增加1亿左右的费用投入;央视级媒体和核心市场将成为品牌投入重点。
公司主要品牌沱牌和舍得本身就是全国化程度较高的两大主力，具有进一步全国化的较好基础，尤其是舍得品牌已成为省外扩张的最大驱动因素。据了解，省外的东北、华北和山东聊城等都是公司的传统强势区域，其中华北11年销售额达到3亿元，销售态势较好;华南区域也有明显突破。目前，公司正在全国大规模招商而且进展顺利，很多经销商都主动找上门，公司做的只是优选经销商。主要是通过分区域分品类的招商细化渠道，提高公司对渠道的把控力。最新进展情况是：省外几大强势区域经销商积极性较高，非强势区域继续推进。东兴证券表示，公司省外市场顺利招商提振了2012年继续进入高增长通道的预期。或许，公司未来几年的高增长都要看省外市场的扩张情况。
天相投顾预计公司2012-2014年的EPS分别是0.94元、1.39元、1.98元，以截止2012年3月5日收盘价25.37元计算，对应的动态PE分别是31倍、21倍、15倍，维持公司“增持”的投资评级。
风险提示：(1)、公司体制改革效果难以持续的风险;(2)、随着白酒市场竞争日益激烈，公司省外拓展有不达预期的风险。
|
| |
|
| |
[作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。] |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有 效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容 、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
