| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2012年03月12日 09:35 |
作者： |
陈利华 |
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神火股份（000933）
齐鲁证券预测公司2012年~2014年归属于公司股东净利润为15.48亿元、18.25亿元、23.01亿元，折合每股收益0.92元、1.09元和1.37元，同比增长34.52%、18%和26%。按照目前的价格对应2012年PE为12.8倍，考虑公司后续增发摊薄效应，目前估值处于行业中等水平。看好公司铝业资产提供的较高的弹性，同时煤炭进入产能释放周期为公司提供较高的成长性。因此，给予目标价格区间15.2~16.58元，维持“买入”评级。
华泰联合预计公司2012-2014年的每股收益分别为0.82元、1.06元和1.19元，考虑到公司为推进增发的顺利进行，预计释放业绩的动力较强，继续给予公司“增持”评级。
益生股份（002458）
基于2011-2013年父母代肉雏鸡销量1810/1932万套，及商品代肉雏鸡2011-2013年5600/8300/11000万只，考虑年内可能的价格波动，宏源证券预测公司2011-13年净利润分别为2.34/2.0/2.4亿元，现股本每股收益分别为1.64/1.41/1.74元。公司逐步巩固在养鸡上游的优势，下游的渗透也有助于平滑业绩波动，给予增持评级。
齐鲁证券认为，益生股份是拥有引种规模、技术领先、服务和品牌优势等核心竞争力的企业，公司在积极延伸产业链，向下游商品代鸡苗和肉鸡屠宰环节延伸。 给予目标股价33.6元，维持“增持”评级。
友阿股份（002277）
群益证券预计公司2012和2013年将实现净利润3.47亿元和4.26亿元，YOY增长19.3%和22.9%，对应的每股收益为0.99元和1.2元，目前股价对应的市盈率为17倍和14.1倍，维持买入的投资建议，目标价19.8元，对应2012年20倍市盈率。
财通证券预计友阿股份2012年零售主业增长25％，每股收益为0.98元，目前12-13年的市盈率为17.2和13.4，鉴于友阿股份分享区域经济快速发展的盛宴，公司管理层百货零售管理优势明显，股权激励机制有效。友阿股份可以享有更高的估值，首次给予“买入”评级。
三花股份（002050）
2012年公司将以结构调整为主线，进一步完善产业链布局，加强开拓国内外市场，并加强技术研发升级，实施“技术领先”转型，巩固领先地位。5个募投项目已累计投入资金4.49亿元，预期年底投入运营。据此，华泰证券预计2012-2014年每股收益分别为1.56元、1.97元和2.47元，对应市盈率分别为16.83、13.32和10.63倍，给予“推荐”投资评级。
东方证券维持公司“增持”评级，目标价32.89元。考虑到空调行业增速下滑幅度超过此前预期，将公司12-14年的盈利预测调整至1.43、1.87、2.32元，年均复合增速23% ，给予公司2012年23倍市盈率，对应目标价32.89元。（陈利华 整理）
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