万国测评 谢祖平

　　停牌近两月的广钢股份（600894）昨天公布重大资产置换及向特定对象发行股份购买资产暨关联交易预案，公司以全部资产及负债与广日集团所持广日股份91.91%股权进行置换，差额部分现金补足，另一方面向南头科技、花都通用、维亚通用以7.14元/股发行不超过3000万股股份，购买这些公司持有的广日股份8.09%股份。

　　点评：广钢股份原来主要从事圆钢螺纹钢产品的生产，2010年前三季度净利润仅1084万元，净利润已连续数年处于亏损或者微利的状态，重组势在必行。此次重大资产重组完成后，广钢股份将拥有广日股份100%的股份，成为一家电梯制造公司，形成以电梯整机制造、电梯零部件生产以及电梯物流服务为核心的三大业务板块，总股本则由76240.96万股微增至约79000万股左右。广州市属国资企业广州广日集团将借壳广钢股份实现上市，持有广钢股份60.13%的股份；而广钢股份原钢铁资产则重回广钢集团旗下。

　　资料显示，广日股份相关业务主要为广日电梯、广日工程、广日智能停车、广日电气、广州塞维拉和广日物流，此外在日立电梯（中国）中享有30%权益，2008年、2009年和2010年1-9月份主营业务收入分别为142603.76万元、145605.54万元和131506.78万元，净利润分别为 13486.67万元、19652.40万元和17794.21万元，对应重组后上市公司的每股收益分别为0.17元、0.25元和0.22元，资产盈利能力较重组前获得显著提升。

　　二级市场上，周一该股复牌之后股价一度被3000万股买单封住涨停，但随后出现震荡回落，最后仅收涨2.31%；对比公司重组后的收益情况，目前股价对应的市盈率水平略低于中小盘的康力电梯，但远高于沪市主板的上海机电，其目前股价无估值优势，考虑到市场对重组题材的炒作，该股短线波段关注为宜。(来源于：新闻晨报)