| 来源： |
平安证券 |
发布时间： |
2010年12月25日 14:00 |
作者： |
叶国际;张微 |
| |
量产稳步推进
我们近期调研东山精密，初步了解东山精密LED投产情况，目前公司小批量生产及设备调试初步完成，下一步进入大批量生产准备阶段。我们认为，公司LED后面两个节点(客户下订单、扩产)实现为期不远，目前仍为买入良机。
阶段进展符合预期，部分超出预期。我们此前认为东山精密LED有三个发展阶段：投产、客户下订单、扩产，投产阶段主要检验技术路线，目前进展完全达到甚至超越此前预期。
合资公司的核心封装进程好于预期，满足规模生产条件。公司LED核心优势在于先进封装工艺带来的成本降低，反映在LED通用照明产品上，公司有两个优势：低成本、采用面光源。反映在LED背光模组产品上，公司有两个优势：低成本（32寸以上LED直下式背光模组价格比同等尺寸的侧光式背光模组价格更低）、超薄（采用公司背光模组的液晶模组厚度20MM，加上外壳厚度不超过30MM），每项优势目前全球只有公司产品能做到。
由于公司产品具有成本优势，直下式背光模组具有全球成本和厚度竞争优势，因此公司产品具有非常巨大的市场前景（200亿美元LED电视背光模组市场、超1000亿美元LED照明市场），满足大规模生产水平后，公司将迎来快速扩张期，目前仍为买入良机。为此，维持2010、2011、2012年0.75、2.07、3.48元每股收益预测，维持“强烈推荐”评级，短期目标价100元。(原载于中国证券报)
|
| |
|
| |
[作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。] |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有 效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容 、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
