事件：合肥百货公告，董事会审议通过了《关于挂牌转让合肥拓基房地产开发有限责任公司等房地产公司股权的议案》。

　　点评：据悉，本次合肥百货拟转让的资产标的包括：合肥拓基地产19.6%股权，评估值18874.03万元；百大置业45%股权，评估价363.85万元；子公司合家福所持的10%百大置业股权，评估价80.86万元；铜陵合百所持铜陵拓基10%股权，评估值664.84万元。

　　我们认为，本次出售资产将增加合肥百货以及控股、全资子公司一次性投资收益13434万元，折合每股收益0.28元。

　　按照合肥百货公告，本次转让房地产相关业务，主要目的是规避房地产调控政策的风险，减少非主业资源占用，集中资源做大做强零售主业，提升其经营质量和综合竞争力。

　　本次出售地产业务股权将增厚合肥百货短期业绩，但对公司估值并不产生影响。作为区域零售龙头企业，我们预计合肥百货2010-2011年每股收益分别为0.8元和0.65元。并维持对其“推荐”的投资评级。(原载于东方早报)