事件：吉林制药于14日公布重大资产出售及发行股份购买资产重组预案，其计划将截至基准日2009年12月31日的全部资产和负债以评估值出售给金泉集团。

　　点评：我们获悉，注入后业绩承诺：广电地产全体股东保证广电地产于2010-2012年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润合计不低于152017万元。2010年广电地产承诺收入不低于158345万元，净利润不低于17474万元。

　　吉林制药本次资产重组包括两步：全部资产和负债以评估值出售给金泉集团，并由金泉集团接受公司的全部职工以每股10.43元的价格向广电集团和张柏龙等八位自然人发行17806万股，购买其持有的广电地产100%股权，相关股权预估值为18亿元。

　　吉林制药经营性质由医药转向大型房地产公司，股本从15824万股扩张到33630万股。重组后按照扩张后股本计算2010年净利润为17474万元，EPS为0.52元，但2011-2012年合计净利润为134594万元，合计EPS将达到4.002元，年均EPS达到2元。目前股价仅为11.83元，股价非常有吸引力，给予“增持”的投资评级和17元的目标价。 国泰君安 易镜明 (原载于东方早报)