| 来源： |
今日投资 |
发布时间： |
2010年01月27日 15:51 |
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丰乐种业(000713）今天逆势上涨4.77％，换手率8.84%。公司作为我国种子行业的龙头公司，战略发展方向理清，同时有望在内涵和外延增长上都取得快速发展。受益于惠农政策和种子行业改善的天时，以及《皖江城市带承接产业转移示范区规划》所带来的安徽地区的发展新机遇。公司未来将有较好的表现。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.26、0.42、0.64元，2009－2011年动态市盈率为60、37、24倍；当前共有9位分析师跟踪，3位分析师建议“强力买入”，4位分析师建议“买入”，2位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.89。
公司所处种子行业受益政策扶持与行业秩序改善。种子行业发展面临良好机遇：一、国家政策对种业高度重视，未来有望推出一系列行业扶持政策。具体表现在：（一）前期中央提出七大战略性新兴产业规划，其中就包括生物育种，国家未来将投入240亿元用于生物育种产业；（二）国家主管部门将2010年确定为“种子行业执法年”，大力整顿行业竞争秩序，打击假冒伪劣种子；（三）一号文件即将公布，诸多惠农支农政策即将实施，良种补贴范围有望扩大，补贴金额有望继续大幅提高；（四）种子行业供求关系，延续2009年良好形势，供过于求的情况继续缓解；（五）温和通胀环境下，伴随着农药、化肥等农资的上涨，种子价格，尤其是良种的价格出现较大幅度上涨。国家政策的支持，行业竞争秩序的改善，产品价格的上涨，这些有利因素将为种子公司的经营带来良好的机遇，丰乐种业作为种子行业的龙头公司之一，将充分受益于行业环境的改善。
作为安徽本地农业龙头企业，受益《皖江城市带承接产业转移示范区规划》颁布《皖江城市带承接产业转移示范区规划》（下称“规划”）近日正式获得国务院批复，这是国内首个获批复的国家级承接产业转移示范区，也是安徽省第一个进入国家层面的规划，是国家实施区域协调发展战略的又一重大举措。《规划》提出到2015年，示范区地区生产总值要比2008年翻一番以上，三大产业协调发展，实现与长三角分工合作、优势互补。《规划》明确提出把现代农业作为重点发展的六大支柱产业之一，通过财税、金融、投资、土地、对外开放等方面的政策措施，促进现代农业的发展。丰乐种业作为合肥市国资委直属的国有农业龙头企业，未来有望在发展中得到更多的政策支持。
公司理顺发展思路，未来有望实现快速增长。公司理顺发展思路，未来着力发展种子与农化两大业务。公司定向增发亦投向这两大项目，项目达产后，两项业务产能将实现翻番，公司内涵式增长较为明确。同时公司受到当地主管部门支持，有望通过并购整合实现外延式的增长。
公司2010年的增长主要来自：（一）在行业供求改善，种子价格上涨的背景下，公司种子业务有望实现30%的增长；（二）受益于产品价格上涨和需求增加、以及2009年较低的基数，公司农化业务预计也可实现50%的增长；（三）房地产业务上，2009年完成销售的世纪公寓（销售面积约5万平米，销售价格4600元/平米）将全部在2010年确认为销售收入，预计将带来2.3个亿的销售收入，增厚EPS0.2元左右。
银河证券表示，当前公司估值压力较大，但短期惠农政策颁布（一号文件、四项补贴、两会等）、安徽区域振兴政策等将对公司股价形成较大刺激，给予公司“谨慎推荐”评级。
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