| 来源： |
科德投资 |
发布时间： |
2009年10月09日 17:10 |
作者： |
黎辉红 |
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科德投资黎辉红
公司主要从事起重机、混凝土机械、环卫机械生产制造，在起重机、混凝土机械这两类产品上分别同徐重、三一一道在技术和服务方面领先于同行，均形成双寡头市场，成为国内最具竞争力的工程机械制造商之一。
受国内基建项目陆续进入开工建设，工程机械需求快速回升，作为行业龙头公司上半年实现营业收入926,677万元，同比增长49.08%；实现净利润108,472万元，同比增长20.22%。公司第二季度收入和净利润分别为57.50亿元和7.84亿元，同比增长56.25%和45.60%，环比分别增长63.49%和160.47%。
未来看点在于：
1、 国内基建项目陆续进入开工高潮，开发商加快地产项目开发，预计对工程机械产品需求进一步扩大，行业增长有望超预期。
2、 出口回暖，海外业务企稳回升。国内工程机械行业的出口具有季节性特点，一季度是全年低点，此后逐季环比增长；08年下半年,海外市场经济低迷，行业出口基数低；发达国家市场逐级企稳，而新兴市场出现较快的复苏势头。
3、收购CIFA，协同效应发挥作用。新合并CIFA报表的中联重科09年中报披露，公司混凝土机械收入达到35.34亿元，比08年中期的21.81亿元猛增62%。随着双方整合的加速，销售渠道优势互补，未来有望为进一步提升中联重科海外市场份额，快速拉动公司业绩增长。
二级市场上，该股近期在26元-21元区间宽幅震荡，实力资金运作明显，随着3季报披露在即，该股业绩增长明确，后市有望逐步企稳回升突破震荡区域，不妨给与逢低关注。
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