| 来源： |
广发证券 |
发布时间： |
2009年08月18日 17:03 |
作者： |
葛峥 |
| |
广发证券葛峥
亚宝药业是地方性医药龙头企业，是山西唯一的医药上市公司。公司历来得到地方政府的大力扶持，在一定程度上肩负着山西省产业结构调整的重任。我们认为公司将会受益于全省基本药物配送体系的建设，从而在山西的医药流通领域掌握话语权。我们同时认为医药流通领域的话语权对于医药生产企业将会具有重要的战略意义。
丁桂儿脐贴迎来又一春，缓控释项目具有革命意义
市场调研发现丁桂在一二线城市市场空缺仍较大，公司计划对丁桂市场进行二次开发。公司目前已经着手成立专门的医院推广队，有针对性地开拓全国的300 家左右的妇幼医院。随着2010 年年初新产能的释放，丁桂在一二级市场有望出现量价齐升的局面。公司的硝苯地平缓释片保持翻倍式增长。公司在北京和风陵渡建立符合FDA标准的缓控释生产基地，该项目得到了地方政府和国家的大力支持，具有重要的战略意义，提升公司的生产技术水平，带来新的增长点，并有望使公司的普药产品免受国家大范围降价的困扰。
盈利预测与投资评级
我们预测公司09-11 年EPS 分别为0.49 元、0.68 元和0.94 元，对应PE 分别为27 倍、19 倍和14 倍。我们认为公司股票合理价格为20.43-22.30 元，公司股票被严重低估，给以“买入”评级。
原载于证券投资
|
| |
|
| |
[作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。] |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有 效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容 、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
