| 来源： |
今日投资 |
发布时间： |
2009年07月28日 15:55 |
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金岭矿业(000655)今天逆势上涨5.80%，换手率15.76%。公司为国内唯一的纯铁矿石资源型上市公司，集团承诺2010年之前注入所持金鼎矿业的40%股权。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.35元、0.44和0.50元，对应动态市盈率为73、58和51倍;当前共有6位分析师跟踪，1位分析师建议“强力买入”，3位分析师建议“买入”，2位分析师给予“观望”评级，综合评级系数2.17。
两市唯一的铁矿石资源类上市公司。目前拥有两座大型的地下磁铁矿山，分别是铁山辛庄分矿和候庄分矿，两大矿山合计可开采储量在650万吨左右,矿山地质品位均在51%以上。2008年产铁精粉68.5万吨，实现利润3.84亿元，同比增长73.36%，每股收益为1.2元。
收购召口分矿增加储量和产量。公司向大股东增发不超过5200万股收购召口分矿等资产，该资产已在5月份完成注入，6月18日完成交割，下半年后开始并入报表。召口分矿可开采储量为1785万吨,年产原矿为85万吨，，增发完成后，公司资源储量将增长175%，年产铁精粉将增长75%以上,资源储量和生产规模大幅提升，有效解决公司的资源储备不足的困境。
金鼎矿业是未来注入资产。公司下一个收购目标是金鼎矿业40%股权，大股东承诺2010年将择机注入上市公司。金鼎矿业下面的王旺庄分矿是又一大型矿石,初步探明保有储量在5300万吨之上,设计采矿能力为80万吨/年。公司的后备资源持续增加。此外，金岭矿业作为山东钢铁集团下属的唯一矿业上市公司，山东钢铁集团下属济钢和莱钢均有少量铁矿石资产，后市金岭矿业有可能成为山东钢铁集团矿业资产平台。
09年铁矿石协议价高于现货价。日本新日铁与力拓达成的铁矿石降幅32.94%，据此测算力拓粉矿到岸价在580-630元/吨，高于当前港口现货报价和国产价格50-100元/吨。如果中国接受这一结果，后市铁矿石现货价格存在补涨的概率较大，且钢价反弹也会拉高矿价，公司作为铁矿石资源股受益涨价明显。
盈利最差时期已经过去。受钢价大跌拖累，国内矿价也大幅下跌，前期铁矿石价格的连续大跌后，公司的业绩风险基本释放，最差时期已基本过去，后市收购矿山后将能提升公司的价值。目前的铁矿石价格在钢价带动下出现了触底反弹，公司作为资源类上市公司，业绩对铁矿石价格的敏感性较高。
东莞证券表示，公司2008年的分红方案为每10股送3股转增3股，并派现金红利2元，高分红给股价有正面刺激。公司已注入召口分矿，不考虑分红摊薄股本，预计2009年业绩将达到0.84元，2010年每股收益为1.15元，维持“谨慎推荐”评级。
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