| 来源： |
今日投资 |
发布时间： |
2009年07月15日 16:10 |
作者： |
|
| |
苏州高新(600736)今天大涨6.01%，换手率4.54%。多元化业务支撑公司。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.24元、0.28和0.33元，对应动态市盈率为31、28和24倍;当前共有5位分析师跟踪，3位分析师建议“买入”，2位分析师给予“观望”评级，综合评级系数2.40。
公司业务涉及房地产开发、基础设施经营、旅游及股权投资等领域，类似北京城建的业务结构。公司具有突出的区域特点和资源优势。公司房地产项目主要分布在新区的五个子区域，商品房和政策性房的开发近几年均取得了良性发展;污水处理、自来水供应、旅游、热电等基础设施经营业务亦具有区域性垄断特点，业务发展稳中有增。参股省内银行、证券公司等，总体上投资收益良好。
公司住宅开发从中低端向中高端升级，从住宅开发销售为主向商业地产延伸。截至08年末公司拥有土地储备约230万平米，权益面积约190万平米。低容积率项目的产品定位较以往有所提高。商业项目面积增加，主要包括天都商贸城7万平米正在开发中，狮山广场初步规划面积20万平米，正在方案优化阶段等。
09年公司正在积极推进住宅销售，及利用多种渠道推进融资工作。09年1季度多个住宅项目促销，销售价格微幅下调，促销效果明显。公司09年度可用授信额度16亿元，保证了新增贷款的空间。正积极推进申请发行不超过10亿元的公司债。
苏州乐园的成功利于复制华侨城模式。自1997 年运行以来，苏州乐园成为苏州除园林的又一个旅游景点。2008 年全年入园人数达到203 万。与欢乐谷和世界之窗相比有一定差距，但也形成了一定的规模。乐园经营的成功再加上房地产业务将有助于公司利用乐园来提升房产价值。
广发证券表示，和主营业务较为类似的北京城建相比，公司的优势体现在动迁房的建设可以降低周期的影响;苏州乐园项目能够与公司项目形成互动，产生类似华侨城“旅游+地产”的效应;在苏州相比在北京而言公司更能获得地方政府的支持。而劣势则为房地产业务毛利率不高，污水处理的规模较小;股权投资的收益较少。
风险因素：目前公司股价已高出分析师预期，警惕风险。
|
| |
|
| |
[作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。] |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有 效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容 、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
