| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2009年07月04日 09:24 |
作者： |
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康美药业(600518)
预计2009年半年度归属于母公司的净利润较上年同期增长50%以上
医药概念、预亏预减概念、社保重仓概念、沪深300概念、公募增发概念、公募增发概念、定向增发概念、增持回购概念、参股金融概念、税收优惠概念。
主营优势：公司主营业务为中药饮片、西药制剂产销；康美络欣平、康美诺沙和康美利乐为西药制剂三大主打产品，其中康美利乐是非处方(OTC)药品、诺沙属四类药、络欣平属二类药；公司的药品生产、批发、零售业务均通过相关的GMP、GSP认证。公司地处以交易珍稀药材为特色的普宁市，具备一定的定价和提价能力。（据SFDA规定，2008年起未通过GMP认证的中药饮片将不得再进行生产）。
中药饮片：公司为广东中药饮片龙头，已占到具有30亿元广东市场10%份额，正在向一线主要城市扩张。
新产品：2008年公司加快了中药饮片下游产品的开发力度，加洲宝贝西洋参含片作为消费型产品已投放市场，菊皇茶等系列新产品也将逐步进入市场。2008年公司与科研机构合作开发的中药新药红景天系列和毒热平注射液等正在进行临床申报工作。2009年3月公司董事会决定增加经营范围，包括保健食品经营、直接口服饮片、蛋白同化制剂、肽类激素。
参股金融：07年7月公司出资7656万元受让广发基金管理公司1200万股股权(占10%)。2008年广发基金管理公司实现净利润约5.96亿元。
高新企业+税收优惠：公司被认定为高新技术企业，根据政策，公司自获得高新技术企业认定后三年内（2008年至2010年），所得税税率按15％的比例征收
申银万国
上调2009-2011年每股收益至0.33元、0.46元、0.57元。广东一致药店、海王星辰和北京广安门医院驱动下半年利润增长加速，2010年继续保持快速增长，给予公司2010年25倍市盈率，6个月目标价11.5元，维持增持评级。
招商证券
维持预计公司2009年―2011年净利润同比增长68%、42%和39%，实现EPS0.29元、0.41元、0.58元，对应动态PE分别为29倍、20倍、15倍，参照一线股平均2009年预测PE35倍，其估值水平还有上升空间。6个月目标价11元。
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