| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2009年07月04日 09:24 |
作者： |
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利尔化学(002258)
预计2009年半年度净利润同比增长40%―70%
农林牧渔概念、次新股概念、小盘概念、高价概念、预盈预增概念、社保重仓概念、划转社保概念。
主营除草剂原药行业：公司为国内最大氯代吡啶类除草剂系列农药产品供应商，是全球第二、国内首家突破该类产品核心生产技术氰基吡啶氯化技术农药企业。
行业前景：吡啶类农药作为全球第四代新型农药，优势明显。全球吡啶类除草剂市场规模7亿美元，年均增长率3%，是增长速度最快的除草剂品种之一。
募资项目成增长点：公司募集资金投资项目（合计42023万元）包括3000吨/年毒死蜱、500吨/年氯氟吡氧乙酸酯原药及配套制剂产品技术改造项目、600吨/年丙环唑原药技术改造项目、600吨/年草铵膦原药技术改造项目、150吨/年氟环唑原药技术改造项目以及企业技术中心改建项目。
税收优惠：公司被认定为高新技术企业，根据有关规定，企业自获得高新技术企业认定后连续三年内（2009年－2011年）可享受减按15%的税率征收企业所得税的优惠政策；同时，公司还正享受国家西部大开发优惠政策和外商投资企业“两免三减半”的税收优惠政策。2008年－2010年，公司实际所得税税率暂按7.5%计算。
招商证券
看好公司雄厚的技术实力、务实进取的管理团队，2009年1季度公司已实现EPS0.27元/股，随着募投项目投产，预计2009-2011年EPS分别为1.02元、1.40元、1.60元。公司的竞争优势明显，我们认为可以给予一定的高于目前行业均值的估值溢价，按2009年PE35倍、2010年30倍估值，目标值36-42 元，给予“强烈推荐-A”评级。
广发证券
预测公司2009-2011年的EPS分别为0.80元、0.99元、1.12元。按照目前股价26.09元计算，对应的动态市盈率分别为32.6倍、27.2倍和24.0倍。考虑到公司未来的高成长性，可以给予35倍市盈率，一年内目标价28.0元，给予“持有”评级。
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