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今日投资 |
发布时间： |
2009年06月30日 15:53 |
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三安光电(600703)今天跳空高开，全天维持强势，收盘上涨8.98%，换手率9.08%。公司为中国LED上游龙头企业，化合物半导体产品未来在绿色照明市场与光伏市场大有可为。公司已成为新能源的系统设备商，2009年底前将建设国内最大的太阳能电站。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2010年综合每股盈利预测值分别为0.53元、0.72和0.84元，对应动态市盈率为59、43和38倍;当前共有9位分析师跟踪，1位分析师建议“强力买入”，5位分析师建议“买入”，3位分析师给予“观望”评级，综合评级系数2.22。
一季度业绩良好。第一季度由于春节放假和需求传统的淡季，公司2009年第一季度EPS为0.091元。和其它大部分运营艰难的电子企业相比，公司第一季度业绩靓丽。财务质量有所好转。应收帐款从2008年末的14063万元下降到本季度13757万元，有所减少;存货从11618 万元下降到9805万元，财务微观质量有所好转。
LED行业长期趋势好。笔记本背光源、TFT 电视背光源和室内照明等等庞大需求等待填补，目前世界各国推动LED灯的应用。其次，国际LED上游芯片企业目前禁止向国内转移，而下游封装企业却大多数转移到国内，该格局对我国的上游芯片企业非常有利。因此，LED 行业大趋势向上，虽然需求有季度性波折，但是不改长期向上的趋势。目前，公司作为国内规模最大的全色系超高亮度LED芯片生产企业，是国内技术最前沿实现全色系超高亮度LED芯片产业化生产基地，掌握的外延片生长及芯片核心技术等，已达到国际同类产品的技术水平，在国内同行业中处于领先地位。
太阳能业务明朗。公司是一家具备完整技术的第三代太阳能技术的系统设备商。未来太阳能业务有望在公司占有重要地位。通证券认为，聚光太阳能代表了太阳能行业发展的一个重要方向，国内的多倍聚光太阳能电站也会追随世界潮流而启动。公司已研发的化合物太阳电池、组件、高倍聚光发电系统等光电能量转换产品，早已被应用于航天事业领域。目前，本公司将有关产品逐步转化为地面应用研发已经有所突破，并取得一定成果。其中研发的高倍聚光发电系统在公司已经成功并网运行。
海通证券表示，第三代太阳能技术在太阳能市场份额占比接近空白的情况下，未来成长空间更大，同时，三安光电是国内唯一一家第三代太阳能技术系统设备商，具备完整产业链和自主技术的，应该给予一定估值溢价。他们给予公司股价36元的目标价。同时称，从长期来看，看好公司在太阳能行业的竞争优势和发展势头，将视项目进展而调整公司业绩。
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